浙商论市
浙商期货400-700-5186
宏观，股指：
国际：
1、美参议院领导人达成协议。美国参议院领导人周三中午就提高债务上限与重启政府达成协议，提案包括让政府重新开门直到1月15日，将政府债务上限最后期限推迟至2月7日。这一提案将于今日在参、众两院投票，最后送交奥巴马总统签字。白宫发言人称，奥巴马对参议院领导人的表现表示赞赏。众议院共和党议员目前正在召开闭门会议，关注众议院投票结果，将于今晚11点(北京时间上午11点)公布。
2、美褐皮书报告仍肯定美国经济。美联储在这份褐皮书报告中指出，美国经济仍旧保持“微弱到适度的”增长速度，消费者支出仍继续增长，企业投资活动也在增长。报告还称，9月份就业增长“仍旧微弱”，物价压力“再度受限”。多家地方联储都“注意到不确定性有所增长，其原因在很大程度上是由于受到联邦政府关门和借债上限相关争论的影响”。
3、欧洲数据偏好。英国就业数据向好： 9月失业率下降至4.0%，好于预期和前值的4.2%；失业人数减少4.17万，大幅好于前值减少3.26万和预期的减少2.50万。欧元区9月季调后贸易帐123亿欧元，好于预期的118亿欧元和前值的111亿欧元；另外欧元区9月核心CPI年率终值为+1.0%，持平前值和预期。
4、美国数据总体偏多。美国10月11日当周MBA抵押贷款申请活动指数小幅上升0.3%，再融资需求增加抵消了购房贷款需求下滑的影响。但是，美国10月NAHB/富国房屋市场指数降至55，为6月以来最低。9月数据初值为58，但周三下修至57，预期持平于58，因华盛顿出现政策僵局且劳工成本上升。
5、今日关注：
16:30 英国9月季调后零售销售月率-0.9% +0.4%
20:30 美国9月营建许可总数92.6万93.3万
20:30 美国9月新屋开工总数年化89.1万91.0万
20:30 美国上周初请失业金人数37.4万33.7万
美联储费希尔、杜德利、乔治和柯薛拉柯塔讲话
美国参院两党提高债限案能否顺利通过
中国央行公开市场操作
国内：
1、央行释放下阶段流动性总体仍充裕预期。央行新闻发言人强调，近期货币信贷扩张的压力仍然较大，下阶段银行体系流动性供应总体上仍然比较充裕，不断加大对中小套型普通商品住房和保障性安居工程建设的支持力度的政策方向没有改变。
2、9月CPI反弹引发通胀预期，发改委发言意打消市场担忧。9月CPI同比涨幅超预期使得外界对通胀卷土重来的担忧有所增加。国家发改委价格司副司长周望军昨日在北京表示，今年CPI同比涨幅控制在3％没有问题，明年物价也可以保持在温和控制的区间。
交易提示：期指大幅收跌，总持仓增加8149手，建议投资者观察低位支撑力度，观望为宜。
国债：
1、昨日利率互换明显回落，资金更趋宽裕令七天回购利率大跌，IRS亦跟随走低，再加上昨天7年期国债中超意外回暖，致使昨天期债反跌回升。
2、今天央行照例会进行14天逆回购，但最近短期利率跌幅较大，部分银行降低出资意愿，所以今日逆回购量会很小，不排除央行进行正回购可能性。
3、中长期国债连跌数日，致使国债收益率逐渐变陡，今日无重要债券发行，所以中长期国债需求会变强，具体变强程度需配合今日央行公开市场操作以及今日短期资金面变化。
交易提示：今日若无明显资金回笼，期债上扬概率较大，密切关注资金利率变化，建议空单逢低减持可短线做多。仅供参考。
贵金属：
1、美国铸币厂表示受华盛顿预算僵局推动，10月金币销量激增。美国铸币厂(U.S. Mint)周三(10月16日)表示，因近期国际金价跌至1300美元/盎司下方，同时受华盛顿预算僵局的影响，投资者避险情绪升温，该铸币厂10月金币需求量激增，与此前疲软的销量呈鲜明对比。美国铸币厂发言人称，"10月共销售1万盎司鹰牌金币(Eagle gold coins)以及4000盎司的野牛牌金币(Buffalo gold coins)加上其他种类金币销量，10月金币总销量为2.2万盎司，为三个月来的最高水平，几乎是9月1.3万盎司和8月1.15万盎司销量的两倍。"
2、Zacks表明黄金需求将持续增长适合长期投资。虽然2013年黄金价格大跌，引发行业整合，但前景并非黯淡无光。美国知名投资研究公司Zacks最近公布的研究报告表明，"黄金需求将持续增长，价格有望持稳。"该机构在报告中写道，"因印度、中国和其他新兴市场中产阶级的崛起，中长期的黄金需求将会增长。金条、金币的需求正在以史无前例的速度增长，这预计将在几个月后才能影响到价格走势。不过最终价格会趋于稳定。"
3、10月16日SPDR黄金持仓量较上一交易日减少0.40%，或3.60吨，至885.53吨。
4、美国12月期金收报每盎司1,282.3美元，上扬9.1美元，或0.7%，受助于实货需求。
交易提示：黄金价格受到印度实物金旺季需求进入尾声的打压维持低位，同时美债上限谈判接近达成，削弱避险买盘，预计黄金、白银低位震荡并建议观望。
有色金属：
1、中国央行：将引导货币信贷合理适度增长。中国央行昨天表示，从总量上看，货币信贷和社会融资增长较快，央行将引导货币信贷和社会融资合理适度增长。中国央行未公布信贷增长目标，但表示贸易顺差的持续高位增长和美国联邦储备委员会延迟退出QE使外汇流入明显增加，在一定程度上促成了信贷规模的加速扩张。
2、中国铜冶炼商调降2014年铜加工/精炼费预期。据香港昨日消息，中国铜冶炼商已将调降了他们对2014年长单铜精矿进口的加工/精炼费预期，因预计供应增幅或低于此前预期。大型中国冶炼企业原本计划要求全球矿商支付的2014年长单铜精矿进口的加工/精炼费在每吨约105美元和每磅10.5美分，高于2013年的基准每吨70美元和每磅7美分，受精矿供应量巨大以及现货加工费触及两年高位推动。但继上周在LME周期间与全球矿商进行了首次会谈之后，目前冶炼商预期矿商可能只会同意2014年长单加工/精炼费在每吨85-95美元和每磅8.5-9.5美分。2014年的基准可能会在今年晚些时候敲定。
3、1-8月全球铜市供应过剩195,000吨。世界金属统计局(WBMS)昨日称,今年1-8月全球铜市场供应过剩195,000吨,上年全年供应过剩236,000吨。预计今年全球铜产量料增加，因蒙古、智利和秘鲁等国的产商不是开始增加产出，就是已经扩张产量。数据还显示，1-8月，全球铜消费量为1380万吨，而上年同期的消费量为1340万吨。其中，中国今年8个月的铜消费量为610万吨，较上年同期增加221,000吨，占全球需求总量的44%。1-8月，全球矿山铜产出为1174万吨，较上年同期增加6.6%；同期全球精炼铜产出增加5.1%至1398万吨，其中增幅最大的国家为中国（增加610,000吨），这亦抵消了智利铜产出减少115,000吨和印度铜产出缩减97,000吨的影响。
4、LME三个月期铜收盘没有成交，买盘最后升0.3%，报7,260美元。三个月期铝升0.4%，报1,856美元。三个月期锌收低0.1%，报1,927.5美元，LME数据显示，锌库存猛增73,575吨，至106万吨。三个月期铅收涨1%，报每吨2,165美元。
交易提示：美国债务谈判初步达成协议，美元的反弹限制铜价部分涨幅，铜价小跌后有所回升，料维持高位震荡，建议观望或短线操作。锌铝观望或短线。
动煤、钢材、焦炭、焦煤：
1、10月15日公布的最新一期环渤海动力煤（5500K）价格指数报收于每吨531元，比前一报告周期上涨了1元，这是该指数在近一年时间内的首次上涨。随着近期利于煤炭价格走好的因素不断增多，短期内动力煤价格的反弹力度有望超预期，沉寂已久的煤炭行业面临阶段性机会。
2、《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》（下称：《意见》）昨日出台，其中对化解钢铁行业产能过剩问题明确提出，“压缩钢铁产能总量8000万吨以上”。业内人士对此评价，5年内压缩8000万吨产能的目标能否实现，“重头”在于钢铁第一生产大省——河北省。
3、中投顾问煤炭行业研究员邱希哲认为，淘汰8000万吨的钢铁产能将减少近亿吨的煤炭需求，焦煤、焦炭产业将与之“一荣俱荣一损俱损”， 目前焦炭行业产能过剩情况已经愈发严重，过剩产能约8000万吨，而且中小项目产能过剩率已经超过50%；加上寄生在钢铁企业内部的焦炭项目，整个行业的过剩产能恐突破1.6亿吨。
4、记者获得的一份内部统计数据显示，今年1至9月全国铁路完成投资3286.96亿元，其中国家铁路和合资铁路完成投资3272.91亿元，为计划的63.2%，比上年同期增加356.01亿元，增长12.2%；地方铁路完成投资14.04亿元，比上年同期增加10.44亿元，增长289.2%。
5、16日国内铁矿石市场总体稳定，进口矿市场变动不大；钢坯市场稳中有涨；生铁、废钢市场稳中有跌；焦炭、炼焦煤市场稳定为主；铁合金市场稳中小涨。
交易提示：动力煤：受7、8月份南方地区普遍高温影响，目前电厂库存处于低位，电厂补库正在进行中。海运费再创新高，秦皇岛港锚地船舶数高位，港口库存跌破600万吨。此外，国际煤价企稳，进口海运费高位。秦皇岛港动力煤现货价格近期上涨15-20元/吨，期现基差收窄后可短多操作。
螺纹钢：供应方面，预估9月下旬全国预估粗钢日产量215.2万吨，旬环比上涨0.42%，粗钢产量及高炉开工率均维持高位；成本方面，港口低库存对铁矿石价格提供支撑；库存方面，社会库存缓步下行，钢企库存压力较大。在旺季需求不及预期的影响下，目前期价已回调较多，建议投资者保持观望或短线操作思路。
焦煤：焦化厂焦煤库存相对较高，在港口焦煤库存高位的影响下，焦煤补库需求逐步减弱，焦煤或持续弱于焦炭，伴随着钢材价格走弱，预计现货炼焦煤继续上涨空间不大，总体维持区间震荡走势。
焦炭：粗钢产量高位利好焦炭需求，独立焦化厂焦炭库存处于较低水平，利润尚可，开工率维持历史高位。鉴于短期内焦炭的需求仍有保障，高位轻仓抛空；若后市粗钢产量开始下滑，则焦炭将大幅走弱。
PTA：
PX：PX稳定在1477美元/吨CFR中国。
MEG现货：MEG内盘走高，现货主动报盘偏少，报7950-7970元/吨，贸易商接盘为主，商谈在7950元/吨偏上。
PTA现货：现货重心僵持整理，市场成交稀少，华东PTA现货主流报盘在7600元/吨附近送到价格，递盘意向在7550元/吨左右送到，商谈估价在7560-7580元/吨送到价格。PTA美金延续疲弱清淡趋势，市场交投清淡，实单乏闻，亚洲PTA台湾及韩国保税报盘在10301035美元/吨附近，零星递盘在1020-1025美元/吨偏内，商谈估价在1030美元/吨附近。
聚酯：江浙地区涤丝市场延续弱势僵持。桐乡、太仓涤丝僵持，主流企业报价虚高，实单商谈。工厂库存普遍增加，促销出货为主，下游也由于资金问题信心不足。江浙涤丝产销气氛略有走弱，平均产销在8-10成。
交易提示：隔夜原油继续弱势震荡，PX价格维持在1480美元/吨附近，虽然PTA新装置有投产预期，但是在腾龙芳烃投产以及后期国内新PX产能投放预期下，市场价格基本稳定。另一方面，下游聚酯产品库存有所增加，部分下游织造企业反映节后订单有所减少。从目前聚酯产品的价格、利润情况看，已经反映了部分需求疲弱情况，进一步下行空间有限。PTA近期缺乏大幅反弹的推动因素，下行空间也较有限。预计市场仍将维持震荡行情。操作上，01合约，前期空单可逢低减仓进入观望，05合约背靠7800适量做空。套利方面，01-05价差在100以下适量介入。
橡胶：
1、美国股市周三上扬，因参议院领导人在最后关头就重开政府并避免国债违约的协议达成一致。道指涨205.82点，至15373.83点，涨幅1.4%。
2、天胶期货高位回调。现货价格小幅震荡，山东20200（-100），上海20100（-200），浙江20100（-200）。
3、外盘价格小幅整理，RSS3 报价2600-2610（0），STR20 报价2480-2500（0）。
4、泰国原材料价格上涨。泰国生胶片均价75.69泰铢/公斤（1.02），烟胶片77.19（1.24），田间胶乳73（0），杯凝胶69（1）。
5、截止9月29日，青岛保税区橡胶总库存延续下降趋势，较9月16日下降约1.2万吨，至27.1万吨，环比降幅连续两次保持在万吨以上，其中天然橡胶库存下降1.2万吨，合成胶库存减少3000吨，复合胶库存延续增加势头增加4000吨。
6、合成胶价小幅下跌。丁苯胶1502齐鲁石化华东14700元/吨（持平），顺丁胶BR9000齐鲁石化青岛市场14200（-800）。 7、上海期货交易所10月15日发布橡胶库存日报：天然橡胶期货库存101820吨，较上一交易日减少80吨。 交易提示：沪胶震荡回调，重回20000-21000区间，一方面国储炒作仍将继续，另一方面，期货高升水复合胶也使得期价面临阻力，震荡形态延续。隔夜美国就违约的协议达成一致，今日料震荡偏强走势。
甲醇：
1、国际原油：16日，WTI 102.29涨1.08，布伦特110.86涨0.90，美国国会看似将在最后时刻就上调债务上限以防止违约达成协议，原油价格走高。
2、国内甲醇行情持续走软，继上周山东、华北、华中等地频繁调整后，本周西北大幅调整，内蒙下降100元/吨至2500元/吨附近。受内地及国际方面走势差异影响，港口国产与进口差距拉大，短期内该现象将继续存在。
江苏报3230元/吨，宁波3440元/吨，唐山报2850元/吨，鲁南报2850-2880元/吨，河南报2750-2850元/吨，广东报3380-3400元/吨，福建报3350-3400元/吨，内蒙报2500元/吨。
3、外盘方面，CFR中国价格报418-420美元/吨，保持稳定，东南亚地区报444-446元/吨，保持稳定。
4、国内甲醛市场走势欠佳，局部稍显疲软，今日河北、山东地区降幅在30-50元/吨；环保局目前对廊坊地区环保检查，部分板材厂临时停车，另悉局部下游甲缩醛负荷不高。
醋酸：受下游需求不振、原料甲醇跌价拖累，目前国内醋酸市场个别地区初现下跌态势，近日北方市场已经下调50元/吨，但南方市场销售较好，暂时观望。加之昨日江苏索普装置停车，短期内南方市场醋酸供应或略受影响，业者跟跌预期难以为继。目前各地醋酸主流报价为，华北市场3000-3050元/吨，华东市场3150-3250元/吨，华南市场3200-3300元/吨，价格仍将弱势盘整。
5、ME401收在2822元/吨，跌1元/吨。
交易提示：ME1401期价在60日线附近有所反复，前期空单谨慎持有，跌破60日线加仓
能源化工（PVC、LLDPE）：
1、原油期货周三收高，因美国国会接近在最后时刻就上调债务上限以防止违约达成协议。NYMEX 11月原油期货收高1.08美元或1.1%，结算价报每桶102.29美元。布兰特原油期货收高1.17美元或1.1%，结算价报每桶110.59美元。
2、亚洲乙烯市场古尔邦节休市，单体价格持稳，前一日CFR东北亚收于1425美元/吨，东南亚收于1470美元/吨。
3、10月16日LLDPECFR远东报1525（+0）美元/吨。
4、原油期价涨跌互现，乙烯单体持稳，国内石化持续拉涨，受下游工厂对高位产品较为抵触的制约，现货跟涨动力不足，主流价格变化不大，整体成交较为平淡。金银岛PE价格指数部分上涨，总指数12121涨18。商家认为当前价格高企，后期上行空间缩窄，多高位释放资源为主，市场流通资源增多，供应偏紧的局面有所缓解，PE短线高位震荡，消化前期涨幅。
5、氯碱企业逐步进入冬季检修，需求减少，市场供应过剩的情况难以缓解。电石厂亏损严重，停炉意向增多，氯碱企业也恐停炉增多引起货源紧张，并未在继续下调电石采购价，平稳运行为主。
6、pvc综合表现偏弱，操作仍较谨慎，部分区域报盘仍小幅走低，整体观望氛围较浓。外围刺激力度不足，商家多维持观望，整体交投显清淡。原料电石偏弱整理，对PVC支撑力度有限，而企业出货压力不减，多低位让利出货，致使观望氛围较浓。下游补货仍不积极，整体消化能力有限。短期内弱势盘整格局仍难有突破，继续消化观望为主。
交易提示：原油抗跌迹象明显，上游乙烯成本支撑延续强袭，内盘和外盘现货齐涨，L1401走势偏强，逢支撑线回调短多，买1抛5套利单谨慎持有。PVC关注6500支撑，短线。
玻璃：
1、美国股市周三上扬，因参议院领导人在最后关头就重开政府并避免国债违约的协议达成一致。道指涨205.82点，至15373.83点，涨幅1.4%。
2、国际原油WTI连续价格报价102.29美元/桶，涨1.08美元/桶；布伦特原油连续价格报110.86美元/桶，涨0.9美元/桶。
3、2013年10月16日的"中国玻璃综合指数"为1144.72点，比上期2013年10月15日上涨0.1点。"中国玻璃价格指数"为1135.64点，比上期2013年10月15日上涨0.06点。"中国玻璃市场信心指数"为1181.02点，比上期2013年10月15日上涨0.25点。
4、供给与需求继续呈现同增格局，企业出库速度逐步降低，产业开始由被动去库存向主动增库存阶段运行，现货价格有走弱迹象，期价维持弱势，日线级别K线受下跌趋势线压制较为明显，短期期价仍贴水现货运行。
交易提示：观望或短线，1-5平水可买5抛1
豆类、油脂类：
1、美国农业部（USDA）的一位高级官员周三表示，美国农业部将在本周末期之前决定是否取消公布10月作物供需报告。
2、巴西最大的私人投资银行Itau BBA上调巴西今年大豆产出预估至8500-8600万吨，此前产出预估为8400万吨。
3、Lanworth预计全球2013/14年度玉米产量为9.52亿吨，先前预估为9.53亿吨。该机构亦预计巴西玉米产量为7,380万吨，低于一周前预估的7,410万吨。
交易提示：当前美豆仍处于收获压力之下，上方高点已经出现，但中国买盘支撑下，下方暂时看不到太大空间，继续以1300美分为中轴偏空震荡思路对待，下方强支撑在1200美分一线。国内豆粕401下方仍受现货支撑，谨慎投资者当前弱势技术下观望，关注高位震荡区间下沿的支撑。油脂整体走势偏强，NOPA美豆油库存低于预期，马棕10月上半月出口强劲，未来关注大豆收获及马棕季节性增产可能带来的压力，多单了结后暂时观望。菜粕因未来加拿大菜籽到港及水产进入淡季承压下跌，若60日均线支撑有效短空则获利了结。
棉花：
1、10月16日，计划收储42100吨，实际成交30830吨，成交比例73.2%，较前一天增加10吨。截至今日2013年度棉花临时收储累计成交337750吨，新疆累计成交256600吨，内地累计成交81150吨。
2、ICE期棉周三跌至逾五周低点，受累于贸易卖盘和美国天气有利收割，但分析师称市场仍缺乏交投指引。ICE12月期棉合约收跌0.55美分，或0.7%，收报每磅83.16美分，为自9月9日以来的最低点。
交易提示：美棉小幅下跌。国内收储少量成交，市场观望情绪仍然较为浓厚。405合约由于库存压力及政策托市停止短期维持偏空思路，但对下方空间持谨慎态度，背靠19000滚动做空。
白糖：
1、截止10月15日，新疆已有14家糖厂开榨，内蒙古2家，黑龙江1家。中粮集团北海华劲糖业有限公司预计将于10月26日开榨，有望成为2013/14榨季广西首家开榨的糖厂。另外传闻西场永鑫糖业有限公司也将于10月底开榨，但具体开榨时间10月26日才能确定。
2、ICE原糖期货周三延续涨势，录得两周半来最大涨幅，因全球最大的糖生产国巴西的降水引发市场人士担心该国甘蔗最后阶段的收割或被推迟。ICE3月原糖合约收高0.31美分或1.7%，报每磅19.01美分，抹去了上日录得的多数跌幅。Liffe12月白糖期货收高6.80美元或1.4%，报每吨506.90美元。
交易提示：原糖大幅收高。国内进入新年度，炒作题材转向收购价格、新糖产量以及收抛储政策，消息面具有较大不确定性。糖会将于11月1-2日召开，市场短期可能会对糖会预期展开炒作，多空均需警惕。技术上郑糖维持强势，但是已经出现超买信号，1405合约短多轻仓持有，止损可设置在5130附近。进口成本前低后高，买5抛1可持有，平水离场。
