浙商论市
浙商期货400-700-5186
宏观，股指：
国际：
1、国会仍未达成债限协议,违约风险如“中天悬剑”。白宫发言人卡尔尼周二表示，奥巴马政府对国会参议院为制定一项两党协议以重开联邦政府和借债上限所取得的进展感到深受鼓舞，但最终协议仍不可期。美国参议院多数党领袖里德称，如果不采取行动上调债务上限，美国评级或被调降。里德在参议院讲话称，此前报道的众议院方案无法在参议院获得通过。共和党也表示，众议院周二晚将不对有关提高债务上限以及重启政府新提案进行表决。
2、美联储官员讲话倾向不一。纽约联储银行行长杜德利在墨西哥市表示，美联储巨额的资产负债表并不是其改变货币政策的理由。达拉斯联储银行行长费希尔告诉路透社记者，他认为美联储不会在本月开始逐步削减每月850亿美元的债券购买规模。
3、经济学家趋向预计美联储明年开始缩减QE。许多经济学家都认为，美联储在即将于本月晚些时候召开的下一次政策会议上缩减量化宽松规模的可能性非常小，原因是受政府部分关门的影响，许多经济数据都未能如期发布，且这一事件本身也将阻碍美联储作出缩减规模的决定。另外还有经济学家则指出，美联储在12月份政策会议上宣布缩减量化宽松规模也不太可能发生，原因是预计今年剩余时间里的就业报告应该会表现不佳
4、美国数据偏弱、欧洲数据好坏不一。美10月纽约联储制造业指数为1.52，不及预期7.00和前值6.29，但仍呈扩张阶段；欧元区10月ZEW经济景气指数为59.1，虽好于前值58.6，但不及预期59.4；德国10月ZEW经济景气指数52.8，好于预期和前值49.6，但经济现况指数为29.7，较前值30.6和预期值31.3不及；英国9月CPI年率+2.7%，持平前值，但弱于预期+2.6%。
5、澳联储纪要打消市场短期进一步降息预期。澳洲联储昨公布10月货币政策会议纪要，结果显示并没有委员暗示需要很快降息。
6、今日关注：
16:30 英国9月失业率4.20% 4.20%
16:30 英国9月新增失业金申请人数-3.26万-2.50万
17:00 欧元区9月CPI终值年率1.1% 1.1%
17:00 欧元区9月季调后贸易帐+111亿+118亿
01:00 欧央行执委普雷斯讲话
17日晚02:00 美国褐皮书报告
国内：
1、国内9月其他重要经济数据预计也总体企稳或向好。周五将公布固定资产投资、零售销售、工业增加值和三季度GDP年率数据，除工业增加值可能略有回落外，其他数据预计有所上扬。预计三季度GDP年率将会升至7.8%左右。
2、短期人民币汇率预计保持上行。在中间价9月先行走强后，本周前两日人民币兑美元即期汇价接连打破历史最高纪录，有效突破了前期整理平台。分析人士表示，中间价持续升值的示范效应、国内经济基本面继续向好，以及海外美元指数表现疲软等内外部因素，共同推动人民币即期汇率步入新一轮升值通道。
3、李克强总理看好中国经济，并将控制通胀在3.5%左右。国务院总理李克强15日在越南首都河内与随团记者见面并回答记者提问。他表示，今年有条件把CPI增长控制在3．5％左右，相信中国经济实现全年主要目标是完全有基础的，中国经济向好的趋势是会继续的。他还表示，我们还会继续深化经济体制改革。
4、国务院着手控制产能过剩行业信贷。国务院办公厅日前发布《关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》。《意见》提出了落实有保有控的金融政策。对产能严重过剩行业实施有针对性的信贷指导政策，加强和改进信贷管理。对未取得合法手续的建设项目，一律不得放贷、发债、上市融资。
交易提示：昨日期指全天震荡收低，预计指数仍将维持震荡走势。建议观望为主。
国债：
1、今日债券发行密集，包括300亿7年期国债、170亿口行债、200亿农发债，其中7年期国债预测均值4.07，略高于二级市场，2与7年期债预测均值分别为4.72%；4.91%，1、3、5年期口行债预测均值为4.51%；4.77%；4.87%，期债存在较大利空。
2、昨日央行公开市场今日净回笼数百亿元资金，也未令资金过于承压。而且从部分机构融出跨年资金有所增加来看，市场对稍长期流动性预期谨慎乐观。
3、昨日国开行周二招标的五期固息增发债(市场俗称“福娃债”)，除一年期外，其余中标收益率均高于预期。市场人士认为，今日现券二级市场走弱及本周新债发行较多，均对此次新债招标形成压制，致招标结果多走高。
交易提示：债券密集发行令市场难以喘息，今日期债或大幅走低，建议前期空单尾盘减至少量仓位。仅供参考。
贵金属：
1、一些清算公司为美国国债违约可能性做准备。美国最大的一些清算公司正在为潜在的美国国债违约做准备，这是为美国政府无法打破预算僵局後果未雨绸缪的最新一个团体。据知情人士称，花旗集团(Citigroup Inc.)和道富银行(State Street Corp.)一直在讨论可能采取的限制客户使用将于未来几周内到期的短期美国国债作为抵押品的方法。
2、秘鲁7月白银产量增加，黄金产量下滑。秘鲁矿业及能源部周一(10月14日)公布的数据显示，该国7月白银、铜以及锌产量出现增加，但黄金、锡以及铁矿石产量均出现下滑。具体数据显示，该国7月铜矿产量录得最大涨幅，约为13.7%；白银产量同比增长1.9%，至306056千克。不过，黄金产量却大幅下滑4.2%，至442盎司。2013年前7个月秘鲁白银产量较去年同期增长1.4%，黄金产量较去年同期下滑10.7%。金属矿物的出口几乎占秘鲁总出口量的60%。
3、矿商Fortuna称三季度白银产量增加，但黄金产量下滑。矿商Fortuna Silver Mines周二(10月15日)公布的报告内容显示，2013年三季度旗下驻墨西哥的San Jose矿山以及驻秘鲁的Caylloma矿山的白银产量增加，共计110.4914万盎司，同比增长8%。不过，三季度黄金产量却下滑16%，至4515盎司。Fortuna Silver Mines成立于2005年，目前已是拉丁美洲发展最快的黄白银生产商之一。该公司预计到2014年白银年产量将从400万盎司增长至近540万盎司，黄金年产量将从2.07万盎司增长至3.16万盎司。
4、美国12月黄金期货收低3.40美元，报每盎司1,273.20美元，根据汤森路透初步数据，成交量较30日均值多大约10%。
交易提示：黄金价格受到印度实物金旺季需求进入尾声的打压维持低位，但近期美债上限谈判进展不理想，提振避险买盘，预计黄金、白银低位震荡并建议观望。
有色金属：
1、中国国务院出台化解产能严重过剩的指导意见。中国国务院昨日出台化解产能过剩矛盾的指导意见，明确指出，当前主要任务包括，坚决淘汰落后产能并引导产能有序退出，严禁建设新增产能项目，全面清理整顿已建成的违规产能并加强规范和准入管理。同时，进一步推进企业兼并重组，优化产业空间布局，开拓国内有效需求并改善需求结构等。
2、力拓蒙古铜产量增加，但中国进口障碍持续。据悉尼昨日消息，全球性矿商力拓或将被迫在蒙古奥尤陶勒盖铜金矿堆积大量铜精矿，中国买家正试图解决与政府之间拖延已久的海关进口许可僵局。在多伦多上市的Turquoise Hill Resources称，Oyu Tolgoi选矿厂在第三季度继续增加产量且目前在以每日100,000吨矿石的最大加工产能运转。Oyu Tolgoi在7月开始运营后，被希望很快能开始向中国运输铜精矿。但事实上一直被迫储存原料，因买家在与中国海关就进口许可进行协商。
3、智利矿业生产成本趋于稳定。智利《信使报》近日报道，波士顿咨询集团（BCG）专家GUSTAVO NIEPONICE认为，智利矿业领域成本已经到顶，智利矿业企业正在积极应对。成本将不会继续上涨，能源价格已经趋稳，劳动生产率问题也正在解决，许多矿业企业正在减少转包雇佣人数。智利已经不再是世界是矿藏最好的国家，随着开采增长矿藏质量下降，尽管智利生产成本趋稳，但相对其它国家竞争力正在下降。
4、LME三个月期铜回落0.2%，收报每吨7,240美元，前一交易日上扬0.8%。三个月期铝收跌1.1%，报每吨1,849美元。三个月期锌和三个月期镍收盘持平在每吨1,929美元和14,000美元。三个月期铅收涨0.6%，报每吨2,143美元。
交易提示：因美债问题化解有望以及伦铜库存持续下降，铜价微幅小涨，料铜价近期维持窄幅震荡，建议观望或短线。锌铝跟随铜价维持震荡，暂时保持观望或短线操作。
动煤、钢材、焦炭、焦煤：
1、山西省已经停建省内所有建设中的矿井，涉及到省内近六成的产能。业内人士预计，这将减少约7000万吨的煤炭供应量，有利于后期煤炭价格的止跌回升。山西省煤炭工业厅统计数据显示，截至今年5月31日，山西全省共有煤矿1061个，合计产能131144万吨/年，其中建设矿产能为78435万吨/年，生产矿产能52079万吨/年。因此，本次停建矿井占到全部产能的59.81%。山西省目前在建矿井有542座，证载能力8亿吨左右，实际年产原煤约为1.6亿吨，即便停工5个月到春节后，也将影响约7000万吨的煤炭产量，短期影响很大。
2、化解产能严重过剩矛盾是当前和今后一个时期推进产业结构调整的工作重点。为积极有效地化解钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃、船舶等行业产能严重过剩矛盾，同时指导其他产能过剩行业化解工作，特制定本意见。关注政策落实情况。
3、澳大利亚矿业巨头力拓今日发布的最新运营报告显示，3季度铁矿石产量达创纪录水平，为6830万吨，同比增2%，环比增3%，按股权计产量为5338万吨，同比增1.4%，环比增3%，铁矿石总发货量为6800万吨，同比增4%，环比增11%。
4、期螺弱势盘整，现货市场低位成交尚可，但整体上出货情况不乐观，市场担忧情绪升温。故钢材现货市场价格弱势运行，各主要品种价格多数下跌，商家谨慎操作。
5、15日国内铁矿石市场稳中有跌，进口矿市场稳中有涨；钢坯市场小幅反弹；生铁、废钢市场总体稳定；焦炭、炼焦煤市场变动不大；铁合金市场稳中小涨。
交易提示：动力煤：受7、8月份南方地区普遍高温影响，目前电厂库存处于低位，电厂补库正在进行中。海运费再创新高，秦皇岛锚地船舶数高位，港口库存跌破600万吨。此外，国际煤价企稳，进口海运费高位。秦皇岛港动力煤现货价格近期上涨15-20元/吨，期现基差收窄后可短多操作。
螺纹钢：供应方面，预估9月中旬全国粗钢日均产量214.35万吨，环比增长0.66% ，粗钢产量及高炉开工率均维持高位；成本方面，港口低库存对铁矿石价格提供支撑；库存方面，社会库存缓步下行，钢企库存压力较大。在旺季需求不及预期的影响下，目前期价已回调较多，建议投资者保持观望或短线操作思路。
焦煤：在钢厂及焦化厂对焦煤补库的影响下，炼焦煤现货价格继续出现补涨，但随着下游钢材的走弱及钢厂焦化厂原料库存的回升，预计现货炼焦煤继续上涨空间不大，总体维持区间震荡走势。
焦炭：粗钢产量高位利好焦炭需求，独立焦化厂焦炭库存处于较低水平，利润尚可，开工率维持历史高位。鉴于短期内焦炭的需求仍有保障，高位轻仓抛空；若后市粗钢产量开始下滑，则焦炭将大幅走弱。
PTA：
PX：PX下跌1美元/吨至1477美元/吨CFR中国。
MEG现货：现货主流围绕7870-7880元/吨附近商谈。11月底期货报盘7900元/吨，递盘7880元/吨，围绕此价格商谈成交。
PTA现货：PTA期货偏弱震荡，现货重心僵持整理，卖方低价惜售，市场成交稀少，华东PTA现货主流报盘在7600元/吨附近送到价格，递盘意向在7550元/吨左右送到，商谈估价在7560-7580元/吨送到价格。PTA美金延续疲弱清淡趋势，市场交投清淡，实单乏闻，亚洲PTA台湾及韩国保税报盘在1040美元/吨附近，零星递盘在1030美元/吨偏内，商谈估价在1030-1035美元/吨。
聚酯：江浙地区涤丝市场延续弱势僵持，局部地区仍有走软。桐乡、太仓涤丝僵持，主流企业报价虚高，实单商谈。工厂库存普遍增加，促销出货为主，下游也由于资金问题信心不足。
交易提示：隔夜原油继续弱势震荡，PX价格维持在1480美元/吨附近，虽然PTA新装置有投产预期，但是在腾龙芳烃投产以及后期国内新PX产能投放预期下，市场价格基本稳定。另一方面，下游聚酯产品库存有所增加，部分下游织造企业反映节后订单有所减少。从目前聚酯产品的价格、利润情况看，已经反映了部分需求疲弱情况，进一步下行空间有限。PTA近期缺乏大幅反弹的推动因素，下行空间也较有限。预计市场仍将维持震荡行情。操作上，前期空单可逢低减仓进入观望。套利方面，01-05可暂时离场观望，待价差收敛后，择机介入。
橡胶：
1、周二美国股市大幅下跌，投资者担心华盛顿预算谈判可能无法达成协议。道指跌133.25点，至15168.01点，跌幅0.9%。
2、天胶期货高位震荡。现货价格小幅上涨，山东20500（200），上海20400（200），浙江20400（200）。
3、外盘价格小幅整理，RSS3 报价2600-2610（0），STR20 报价2480-2500（0）。
4、泰国合艾原料市场胶水73.00泰铢/公斤涨0.50泰铢/公斤，其他暂无成交价。
5、截止9月29日，青岛保税区橡胶总库存延续下降趋势，较9月16日下降约1.2万吨，至27.1万吨，环比降幅连续两次保持在万吨以上，其中天然橡胶库存下降1.2万吨，合成胶库存减少3000吨，复合胶库存延续增加势头增加4000吨。
6、合成胶价小幅下跌。丁苯胶1502齐鲁石化华东14700元/吨（-100），顺丁胶BR9000齐鲁石化青岛市场15000（-200）。 7、上海期货交易所10月15日发布橡胶库存日报：天然橡胶期货库存101900吨，较上一交易日减少210吨。 交易提示：受收储传言，期价突破前期20000-21000震荡平台，短期或延续震荡偏强走势，短多操作，继续关注收储进程。
甲醇：
1、国际原油：15日，WTI 101.21跌1.20，布伦特109.96跌1.08，投资者观望美国债务上限僵局的最新发展，最新经济数据显示经济增长前景黯淡，伊朗原油供应担忧缓解，油价走低。
2、国内甲醇行情持续走软，继上周山东、华北、华中等地频繁调整后，本周西北大幅调整，内蒙下降100元/吨至2500元/吨附近。受内地及国际方面走势差异影响，港口国产与进口差距拉大，短期内该现象将继续存在。
江苏报3230元/吨，宁波3440元/吨，唐山报2850元/吨，鲁南报2850-2880元/吨，河南报2750-2850元/吨，广东报3380-3400元/吨，福建报3350-3400元/吨，内蒙报2500元/吨。
3、外盘方面，CFR中国价格报418-420美元/吨，保持稳定，东南亚地区报444-446元/吨，保持稳定。
4、国内甲醛市场走势欠佳，局部稍显疲软，今日河北、山东地区降幅在30-50元/吨；环保局目前对廊坊地区环保检查，部分板材厂临时停车，另悉局部下游甲缩醛负荷不高。
醋酸：受下游需求不振、原料甲醇跌价拖累，目前国内醋酸市场个别地区初现下跌态势，近日北方市场已经下调50元/吨，但南方市场销售较好，暂时观望。加之昨日江苏索普装置停车，短期内南方市场醋酸供应或略受影响，业者跟跌预期难以为继。目前各地醋酸主流报价为，华北市场3000-3050元/吨，华东市场3150-3250元/吨，华南市场3200-3300元/吨，价格仍将弱势盘整。
5、ME401收在2823元/吨，跌2元/吨。
交易提示：ME1401期价在60日线附近有所反复，前期空单谨慎持有，跌破60日线加仓
能源化工（PVC、LLDPE）：
1、据道琼斯纽约10月15日消息，原油期货周二收跌1.2%至三个半月低点，因美国预算危机仍充满变数。。NYMEX 11月原油期货收跌1.20美元或1.1%，结算价报每桶101.21美元。布兰特原油期货收跌1%，收盘下跌1.08美元或1%，结算价报每桶109.86美元。
2、亚洲乙烯单体价格持稳，CFR东北亚收于1425美元/吨，东南亚收于1470美元/吨。
3、10月12日LLDPECFR远东报1525（+5）美元/吨。
4、原油期价涨跌互现，乙烯单体持稳，国内石化持续拉涨，受下游工厂对高位产品较为抵触的制约，现货跟涨动力不足，主流价格变化不大，整体成交较为平淡。金银岛PE价格指数部分上涨，总指数12121涨18。 商家认为当前价格高企，后期上行空间缩窄，多高位释放资源为主，市场流通资源增多，供应偏紧的局面有所缓解，PE短线高位震荡，消化前期涨幅。
5、氯碱企业逐步进入冬季检修，需求减少，市场供应过剩的情况难以缓解。电石厂亏损严重，停炉意向增多，氯碱企业也恐停炉增多引起货源紧张，并未在继续下调电石采购价，平稳运行为主。
6、pvc综合表现偏弱，操作仍较谨慎，部分区域报盘仍小幅走低，整体观望氛围较浓。外围刺激力度不足，商家多维持观望，整体交投显清淡。原料电石偏弱整理，对PVC支撑力度有限，而企业出货压力不减，多低位让利出货，致使观望氛围较浓。下游补货仍不积极，整体消化能力有限。短期内弱势盘整格局仍难有突破，继续消化观望为主。
交易提示：原油抗跌迹象明显，上游乙烯成本支撑延续强袭，内盘和外盘现货齐涨，L1401走势偏强，逢支撑线回调短多，买1抛5套利单谨慎持有。PVC关注6500支撑，短线。
玻璃：
1、周二美国股市大幅下跌，投资者担心华盛顿预算谈判可能无法达成协议。道指跌133.25点，至15168.01点，跌幅0.9%。
2、国际原油WTI连续价格报价101.21美元/桶，跌1.20美元/桶；布伦特原油连续价格报109.96美元/桶，跌1.08美元/桶。
3、2013年10月15日的"中国玻璃综合指数"为1144.62点，比上期2013年10月14日下跌0.46点。"中国玻璃价格指数"为1135.58点，比上期2013年10月14日下跌0.48点。"中国玻璃市场信心指数"为1180.77点，比上期2013年10月14日下跌0.37点。
4、供给与需求继续呈现同增格局，企业出库速度逐步降低，产业开始由被动去库存向主动增库存阶段运行，现货价格有走弱迹象，期价维持弱势，日线级别K线受下跌趋势线压制较为明显，短期期价仍贴水现货运行。
交易提示：观望或短线，1-5平水可买5抛1
豆类、油脂类：
1、美国全国油籽加工商协会（National Oilseed Processors Association）周二公布的数据显示，美国9月大豆压榨量环比下滑1.6%，至1.0868亿蒲式耳，创四年低点，低于8月压榨量1.10502亿蒲式耳。
2、美国农业部(USDA)周二公布的数据显示，截至10月10日当周，美国大豆出口检验量为4738.1万蒲式耳，前一周修正后为3065.6万蒲式耳；美国玉米出口检验量为2173.3万蒲式耳，前一周修正后为2533.6万蒲式耳。
3、一位农业气象学家称，周二的小阵雨将仅会导致玉米和大豆收割小幅放缓。预计本周中期天气将恢复干燥，且干燥天气将至少持续至下周。
交易提示：当前美豆仍处于收获压力之下，上方高点已经出现，但中国买盘支撑下，下方暂时看不到太大空间，继续以1300美分为中轴偏空震荡思路对待，下方强支撑在1200美分一线。国内豆粕401下方仍受现货支撑，谨慎投资者当前弱势技术下观望，关注浙江禽流感。棕榈油基差10月份容易季节性下跌，加之现货近日稳中有升，使得盘面偏强，油脂多单了结后暂时观望。菜粕因未来加拿大菜籽到港及水产进入淡季，资金离场期价跌势延续，支撑60日均线。
棉花：
1、上周国家发展改革委再次下发30万吨棉花加工贸易配额。部分棉纺织企业反映，目前他们的棉花进口配额充足，截至9月中旬，与国储棉抛售相搭配的一般贸易滑准关税棉花进口配额陆续发放到位，加上1%关税内进口配额、前期发放的加工贸易配额，很多棉纺厂手中“三种”类型的配额齐全。
2、10月15日，计划收储43400吨，实际成交30820吨，成交比例71.0%，较前一天减少50吨。截至今日2013年度棉花临时收储累计成交306920吨，新疆累计成交235520吨，内地累计成交71400吨。
3、ICE期棉周二连续第三个交易日走高，但整体仍处于区间内交投，因盘中价格下滑后，引发贸易商买盘，但金融市场跌势、美元走高以及投资者不确定性等令市场承压。12月期棉合约涨0.10美分，或0.1%，收报每磅83.71美分。
交易提示：美棉微幅上涨。国内收储少量成交，市场观望情绪仍然较为浓厚。405合约由于库存压力及政策托市停止短期维持偏空思路，但对下方空间持谨慎态度，背靠19000滚动做空。
白糖：
1、明年交付的泰国原糖升水本周在宽幅区间内清淡交投，而第二大消费国中国今年的进口量可能超出其需求。3-5月交货的泰国hipol原糖较纽约3月原糖期货升水在72点，但在下月泰国榨季开始前，亚洲现货市场较冷清。1-3月交货的hipol原糖升水为50-100点，无交易达成，上周为70-80点。即期交货的巴西原糖较纽约原糖贴水40点，对中国等消费国来说，其吸引力大于泰国糖。
2、气象机构Somar称，本周巴西甘蔗主产区的大范围降雨将加强，或有助于改善明年的甘蔗产量，但也将令2013/14年度最后阶段的甘蔗收割工作放缓。“本周米纳斯吉拉斯州南部将遭遇50毫米的降雨，圣保罗州北部的里贝朗普雷图地区降雨量也将达30-50毫米。下周雨量可能稍小，但目前没有干燥天气到来的迹象，降雨看似将持续至明年初雨季结束。”
3、ICE原糖期货周二收跌近2%，因在周一触及9个月高位之后，生产商和技术性卖盘涌现，从而终结巴西甘蔗产出忧虑导致的三日连涨局面。ICE3月原糖合约收跌0.35美分或1.68%，报每磅18.70美分。Liffe12月白糖期货收跌8美元或1.6%，报每吨500.10美元。
交易提示：原糖大幅回调。国内进入新年度，炒作题材转向收购价格、新糖产量以及收抛储政策，消息面具有较大不确定性。糖会将于11月1-2日召开，市场短期可能会对糖会预期展开炒作，多空均需警惕。技术上郑糖维持强势，但是已经出现超买信号，1405合约短多轻仓持有，止损可设置在5130附近。进口成本前低后高，买5抛1可持有，平水离场。
