《2026中国家庭养老金融健康指数调研报告》在京发布 首度勾勒家庭养老韧性图谱 重塑养老金融新标尺

约六成受访家庭存在养老焦虑，58%的人担忧“医疗与长期护理支出压力”，中年女性正在成为家庭养老韧性建设的关键群体……10月22日，由清华大学五道口金融学院《清华金融评论》与中美联泰大都会人寿保险有限公司（以下简称“大都会人寿”）联合主办的“韧性养老·重构未来——2026中国家庭养老金融健康指数调研报告研讨会”在北京清华大学举行。全国社会保障基金理事会原副理事长王忠民，清华大学五道口金融学院党委委员兼院长助理、《清华金融评论》执行主编张伟，清华五道口养老金融50人论坛秘书长董克用，中美联泰大都会人寿保险有限公司总经理兼首席执行官孙思毅等近400名嘉宾与会。

会上发布的《2026中国家庭养老金融健康指数调研报告》（以下简称《报告》）显示，基于全国20,256份有效样本测算，2026年度中国家庭养老金融健康指数（PFHI）为69.5分，由首年的“积累期”迈入“优化期”。该指数为我国首份系统评估家庭养老金融健康状况的指数研究，于今年提出将“养老韧性”概念纳入家庭养老健康研究中，并倡议推动中国家庭的养老准备从单一的“养老储备”转向应对长寿时代不确定性的综合能力建设。

长寿时代的新命题：什么是“养老韧性”

我国正步入长寿时代。据国家统计局数据，2025年末全国60周岁及以上人口达32338万人，占总人口的23.0%；全国人均预期寿命达79.25岁。与之相对，家庭养老的支撑结构却在收缩：2025年全国家庭户户均人口降至2.52人，传统多代同堂的代际照护模式面临现实约束。养老周期在拉长，而养老支撑结构在变薄——这，是中国家庭养老面临的结构性变化。

更深刻的变化发生在养老风险的结构层面。《报告》指出，随着寿命延长，养老风险正从单纯的经济风险，转向经济风险与健康风险并存的综合风险。据民政部公开数据，全国失能、半失能老年人已近4000万，慢性病管理、医疗支出与长期照护需求将伴随更长的生命周期。养老不再只是退休阶段的财务安排，而成为贯穿个人生命周期、影响家庭长期稳定的综合风险管理问题。

为了应对这一时代命题，制度供给正在提速。“十五五”规划建议提出，要积极应对人口老龄化，健全养老事业和产业协同发展政策机制；2026年3月，中办、国办印发《关于加快建立长期护理保险制度的意见》，长期护理保险由局部试点走向全国建制；个人养老金制度也已在全国范围实施，但“开户热、缴存冷”现象仍然存在……在顶层设计加快落子之时，制度红利如何转化为每一个家庭可感可及的养老保障能力？

在此背景下，今年《报告》首次提出“养老韧性”概念。报告专家成员、清华大学五道口金融学院中国保险与养老金融研究中心原研究负责人朱俊生介绍，“养老韧性”是指家庭在长寿时代背景下，通过财富积累、风险管理、家庭支持和资源配置，应对生命周期变化和养老不确定性，并持续维持养老生活质量的综合能力。“面对长寿、健康、收入与家庭结构变化的多重不确定性，家庭能否把养老认知转化为稳定的养老保障能力，正在成为养老金融的全新衡量标准。”

短板何在：健康风险与行动转化是关键

从2026年指数表现看，居民家庭的养老韧性缺口已经显现。PFHI的四个一级维度呈现明显的梯度：家庭结构支持得分75.1，是四个维度中的最大优势项；资产积累潜力得分72.6；养老保障积累得分63.4；家庭健康状况得分仅为57.7，是四项中的最短板。最高与最低维度间相差17.4分，折射出中国家庭养老韧性的缺口轮廓。

调研发现，约60%的受访家庭存在不同程度的养老焦虑，其中18%表示“非常焦虑”，42%表示“有一定焦虑”。

其次，健康风险正在成为影响养老韧性的突出挑战。受访者中，有58%的人担忧“医疗与长期护理支出压力”，52%的人担心“退休后收入不足”，40%的人忧虑“健康状况下降影响生活质量”……医疗、慢病管理、失能照护等需求正在成为养老过程中越来越重要的不确定因素。值得注意的是，42.1%的受访者尚未为长期照护采取任何措施，提前配置长护或健康相关保障的家庭不足三分之一，29.5%的家庭更是处于“既担忧、又没配置”的状态。“这也印证了，提升家庭养老金融健康水平的关键是推动家庭持续为养老采取行动。”朱俊生表示。

最后，家庭养老需求正从单一的资金准备扩展为多维度保障需求。受访者中，82.1%的家庭将基本养老保险做为养老准备的重要基础；养老储蓄/长期稳健理财持有率次之，达34%；医疗健康或长护险持有率为29.9%；房产等实物资产养老安排占28.1%。相比之下，配置商业养老保险和个人养老金账户的家庭占比仅分别为24.0%和25.9%。对此，《报告》指出，家庭养老储备仍以基础保障为主，而能够长期积累、按期领取、与生命等长的养老金融安排，仍是许多家庭储备体系中的明显缺项。

同一时代，不同的“养老考卷”

不同人群的养老韧性也不尽相同。从生命周期看，“70后”“80后”处于养老责任集中释放阶段，核心挑战是在多重家庭责任下增强风险抵御能力。“90后”的养老愿景强，但商业养老保险持有率仅约23%。有趣的是，“00后”平均养老焦虑最低，但“非常焦虑”比例达22.6%，呈现“两端分化特征”，说明其需通过长期规划教育提前建立养老韧性。

从家庭结构看，家有未成年子女的家庭PFHI得分达73.1分，居各类型家庭之首；多代同堂家庭凭借较强的代际支持，在风险分担方面表现出一定优势；单身家庭PFHI得分较平均水平低5.57分，空巢家庭更是以63.5分成为各类型中的最低点——这两类家庭更需要依靠个人养老储备和社会化养老体系。

从家庭决策角色看，中年女性正在成为家庭养老韧性建设的关键群体。调研显示，72%的女性受访者承担家庭养老、健康或保险决策中的主导、共同决策或信息提供角色。其中36—45岁女性参与度最高、达79.8%。她们广泛参与家庭养老、健康和保险决策，同时处于家庭责任与自身养老准备并行的阶段，是推动家庭养老规划和金融配置的重要力量。

双向发力：家庭行动与行业供给需同步推进

面对养老韧性缺口，今年报告和研讨会上各方嘉宾均积极施策，共同呼吁家庭行动与行业供给需同步推进。

面向居民家庭，报告提出了尽早规划、长期稳健、健康同行、家庭共担、动态调整等五项行动建议。其核心是呼吁家庭为全周期养老生活构建确定、可持续的现金流，并将健康管理、医疗保障和长期护理风险纳入养老规划。

面向行业与政策端，报告建议金融机构从单一产品销售转向覆盖财富、健康、照护与服务的综合解决方案，从阶段性交易转向全生命周期长期服务；并通过制度引导与产品供给双向发力，引导家庭弱化对房产等的单一养老依赖，转化可持续的养老现金流。

而以今年报告发布为新起点，大都会人寿宣布360Future家庭养老解决方案完成新一轮全面升级，并通过“洞察引领、产品筑基、服务融合、渠道承载”四维框架，帮助客户家庭系统性构筑养老韧性。

近期，大都会人寿360Future家庭养老解决方案在原有康养咨询、就医协助、居家养老、旅居养老、护理养老等养老支持基础上，进一步打通预防、就医、康复的健康闭环，形成“全流程健康支持+全场景养老支持”的六重康养支持体系。由此，公司把保险服务从单一的产品交付，延伸为覆盖全场景、全周期的客户关爱。在产品端，大都会人寿以构建与长寿生活相匹配的可持续的现金流为核心，叠加健康风险应对、长期护理保障及全周期医养服务支持，形成覆盖财富、健康与护理的全谱系产品矩阵。大都会人寿还打通了养老韧性建设的“最后一公里”，以顾问行销渠道和多元行销渠道的专业化建设，确保每位客户获得专业、有同理心的家庭养老韧性规划方案。

对此，大都会人寿首席市场官姚兵表示，公司将始终以客户为中心，把养老韧性理念融入产品与服务创新，助力更多家庭完成从“养老意愿”到“养老韧性”的转化，让“养老韧性”落进每一个家庭的具体安排里。