五年答卷：广发基金投顾的“买方立场”实践之路

2019年，基金投顾业务试点正式启动，“买方投顾”从概念走向千家万户。据报道，近七年来行业管理规模增至约4500亿元，试点机构扩容至60余家，供给侧建设日趋完善。然而，作为“买方投顾”的核心落脚点，客户的获得感究竟如何？投资体验是否得到了改善？这已成为行业下一阶段发展的核心关切。

对此，广发基金用五年实践交出了一份扎实的“答卷”：截至2026年8月14日，全渠道累计为投顾客户盈利超4亿元，广发基金直销渠道超80%投顾客户实现盈利，留存率超70%。

以“投”为基：专业能力构筑投顾“压舱石”

“投”是投顾业务的基石。早在2013年广发基金便前瞻性布局资产配置研究，逐步形成了“立于价值、长于优选、精于配置”的投研理念。

面对全球宏观环境的复杂演变，公司持续升级从战略配置、战术配置到基金优选的三段式投研框架，将视野由本土拓展至全球，打造跨资产协同的全球多元资产配置体系，为投顾业务的长期发展筑牢专业底座。

具体来看，在战略配置层，团队兼顾海外模型的成熟经验与本土市场的实践特征，通过引入美股、美债、黄金、大宗商品及REITs等多类低相关性资产，以分散单一市场的系统性风险，为客户在不同大类资产的收益与波动间，寻求全球范围内的优化平衡。在战术配置层，基于宏观、基本面、估值、技术、情绪五大维度，积极把握市场结构性机遇，灵活调整各类资产风险敞口，并注重动态研判规避潜在风险，力求实现组合的攻守有道。在基金优选层，依托自主研发的GFund基金综合评价体系，结合定量数据与定性调研，深度拆解基金经理的收益来源与风格稳定性，同时通过全球优选池覆盖海外指数、主动QDII及全球商品等标的，力求捕捉相对稳定的超额收益。

目前，广发基金已构建覆盖货币、固收、权益、商品的全谱系基金投顾策略矩阵，为客户提供多元化的全球资产配置工具。从纪律止盈的“目标盈”系列，到聚焦定投策略的“发车”系列，再到全球布局的“全球多元配置”系列，各策略风险收益特征清晰，能够精准匹配不同客户在财富管理及全球资产布局上的差异化需求。

以“低位多投、高位少投”的特色策略「超级定投家」为例，2023年市场低迷之际，该策略基于团队自研估值体系多次发出3-4份加仓信号，敢于逆向布局；2024年9月反弹后，发车份数随估值修复理性回落；今年5-6月成长板块情绪较为亢奋时，组合连续发出止盈信号，帮助持有人及时落袋收益。截至2026年8月14日，该策略累计止盈66期，共计约120份，平均单期收益率超35%；成立以来定投发车收益率超38%，大幅跑赢业绩基准。

以“顾”为核：贯穿全生命周期的“暖心陪伴”

如果说“投”解决的是“买什么、何时买”的问题，那么“顾”的课题则是：当市场震荡时，如何让客户拿得住、拿得久？

广发基金认为，投顾的核心价值在于通过持续的陪伴，帮助客户克服人性弱点，建立科学的投资纪律，实现财富的长期稳健增长。为此，团队将“信任、温度、坦诚”作为服务客户的核心原则，围绕投前、投中、投后构建了全生命周期的顾问服务体系，让每一次交互都成为信任感的来源。

投前阶段，团队通过深入的KYC流程精准刻画客户需求画像，不止于基础数据的收集，更致力于厘清客户的投资目标、风险态度、投资期限，以及过往投资经历中沉淀的行为模式。投中阶段，借助金融科技手段高效完成策略匹配的同时，也会为客户清晰解读策略的底层逻辑、风险收益特征及当前市场环境下的适配性，让每一次配置都经得起推敲。投后阶段，是陪伴体系中至关重要的一环，团队通过策略报告、账户诊断与客户保持日常的高频沟通；市场出现大幅波动时，则在第一时间提供异动解读与市场研判，用专业视角帮助客户在噪音中寻找方向，以理性回应焦虑，做好客户的“情绪稳定器”。

五年来，广发基金投顾全域陪伴内容触达超1亿人次，累计产出原创投资陪伴内容超1000篇，发布组合运作报告超1000份。这意味着在过去五年的1200多个交易日里，每天都有一份陪伴内容或策略解读送达持有人手中。

这份持续的输出，也获得了客户的真诚回应。不少客户在反馈中提到，市场调整时，投顾团队并不会盲目迎合短期市场情绪，而是结合他们的实际持仓与风险承受能力，坦诚沟通、理性分析，并给出审慎且具有针对性的建议。

在这样的陪伴下，客户不仅提升了投资认知，更优化了交易行为。从长期跟踪来看，广发基金投顾持有人普遍表现出相对更加理性的态度，具有低频交易、坚持定投、长期持有等健康的交易行为。

以“智”为翼：科技与行业生态双轮驱动

面对数亿基民日益增长的财富管理需求和投顾行业服务能力之间的供需缺口，广发基金正积极探索以科技为擎、以生态为路的规模化服务路径。

在科技赋能领域，公司率先在公募基金公司中推出对话式AI理财助理“AiFa”。依托大模型技术，AiFa能够理解客户的自然语言提问，在基金查询、市场解读、账户收益诊断等多个服务场景中实现7×24小时即时响应，打破了传统投顾服务的时空限制，为投资者提供了更便捷、更智能的线上投顾服务。

基于此，公司进一步构建了“AI+HI”顾问中台体系，让AI成为投资顾问的智能助手，赋能一线人员的日常工作。该中台通过智能AI理财助理与顾问辅助系统的深度耦合，集成了投顾账户诊断、组合数据回测、投顾客户画像等多个功能模块，有效拓展投资顾问的服务半径，持续探索专业投顾服务规模化触达的可行路径。

在行业生态建设上，广发基金不仅关注自身业务发展，亦致力于推动买方投顾行业的持续进化。公司参与发起设立国内首家聚焦买方投顾业态研究及人才培养的专业机构——广州投资顾问学院，为行业培养高素质专业人才；同时，多次参与大型行业研讨会、撰写行业发展深度报告，围绕商业模式转型、全账户管理等核心议题输出实践经验，推动行业走向更成熟的买方时代。

五年前，广发基金投顾业务从零起步，依靠的是对“买方投顾”理念的坚守、对专业研究的执着，以及服务好每一位客户的初心；五年后，仅就直销客户而言，超80%实现盈利、超70%选择继续留存，便是对广大持有人信任的最实在回应。

未来，广发基金将持续精进“投”与“顾”的双重能力，力求在财富管理的长跑中，充分发挥基金投顾在增强投资者获得感方面的积极作用，让投资更好地服务于人民的美好生活。

注：数据来源广发基金。基金投顾业务项下各投资组合策略的业绩仅代表过往业绩，不预示未来的业绩表现，为其他投资者创造的收益也不构成业务表现的保证。因基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因基金投顾机构的试点资格被取消不能继续提供服务的风险，基金有风险，投资需谨慎。