马跃新程，御风而行——富国基金“一起投”3月专场策略会圆满落幕

马年开局,中东地缘冲突加剧,全球资本市场波动,A股在政策托底与产业升级下,结构性行情加速演绎。在此背景下,如何拨开迷雾,布局潜在的投资机会?3月8日,富国基金以“马跃新程,御风而行”为主题举办了“一起投”3月专场策略会,国联民生证券研究所副总经理、海外研究首席分析师孔蓉、申万宏源证券研究所A股策略首席分析师、总量研究部联席总监傅静涛、富国基金量化投资部ETF投资总监王乐乐受邀出席。

本次专场策略会由三个主题演讲组成,演讲嘉宾孔蓉、傅静涛、王乐乐分别从AI趋势、A股策略和指数投资三个角度分享了市场展望与资产配置策略。本次策略会以线上直播的形式召开,近30个平台同步直播,广受市场关注。

谈及全球科技股投资的核心逻辑,孔蓉表示,坚定看好中国AI价值重估行情。当前恒生科技估值处于低位,AI利好与流动性改善有望推动互联网板块持续得到重估。2026年,互联网大厂算力、模型、人才军备竞赛均将加速,继续推动大模型迭代及AI应用落地,Agent与云业务出海或为两大方向。AI主线下,建议重点关注平台型互联网公司、具备模型或应用能力的AI生态企业,以及智能驾驶。

傅静涛指出,当前市场环境下,新经济和战略资源两类通胀资产值得关注。展望未来行情演绎的模式,AI产业趋势仍有很大空间,但可能会有中小波段的波折,2026年春季行情本质上是去年结构牛高位区域的延伸,预计年中“政策底、市场底、经济底”依次出现,“政策底”验证时刻或将触发“牛市2.0”行情,下半年启动的行情可能是全面牛。现阶段A股赚钱效应累积已质变,但距离全面增量博弈还需等待。

在管多只ETF,具备丰富的指数投资经验,王乐乐认为,今年市场整体向上的概率较高,需关注海外风险对国内的影响。谈及当下的热门板块,王乐乐指出,周期板块存在预期差,伴随PPI的修复,周期性行业有望迎来阶段性机会;消费板块当前估值预期偏低,边际改善或将带来机会,一旦政策调整,未来空间可期;科技行业内部表现分化,AI产业链中,硬件依然有机会,大机会或许在AI应用端。