ETF发展再添跟踪新标的 中证可持续发展100指数11月15日正式发布

11月15日，由行业头部公司博时基金定制，中证指数有限公司编制的中证可持续发展100指数正式发布，这标志着国内资本市场在可持续发展金融领域又迈进了一步。

业内人士表示，在可持续发展越来越成为全球共识的背景下，国内在环保生态、绿色金融、社会责任等领域的投资品种并不鲜见，但以可持续发展为主题的指数化产品尚属稀少品种，该指数的发布意味着国内资本市场在可持续发展金融领域又增新标的，丰富了国内机构对可持续发展金融的研究和投资体系。

据悉，此次发布的中证可持续发展100指数，是基于社会价值投资联盟长期关于可持续发展研究提供的成果和数据，采用可持续发展价值量化评估模型(又称“3A3力模型”)以沪深300指数成份股为样本池，先通过6个方面17个指标的筛选剔除不符合资质的上市公司，再从驱动力、创新力和转化力三大方面的55个细分指标进行评分，最终评选出100只在经济(Economic)、社会(Social)、环境(Environmental)、治理(Governance)方面综合价值高的上市公司编制而成，旨在为投资者找到长期可持续的优质投资标的。

值得一提的是，与今年来颇受市场关注的ESG指数相比，该指数在ESG基础上加入了投资过程中特别关注的经济效益(Economic)评估维度，形成了E+ESG的投资策略，并将社会(Social)指标结合中国实际情况进行改良，可谓是ESG投资的进阶2.0版本。据介绍，该指数将每半年调整一次成份股，以便保持指数的活力和优质性。

其投资标的之“优质”，从成份股名单便可见一斑。根据指数发布公告，其最新一期成份股都是在各自领域中兼具了经济、社会和环境综合价值的优秀公司，前十大成份股均为耳熟能详的白马股和价值股，且囊括了非银金融、银行、家电、食品饮料、地产、电力及公用事业等不同行业板块。

通过历史回测数据可以发现，中证可持续发展100指数不仅能更好地体现投资者的社会责任，还能实现较好的超额收益：自基日(2014年6月30日)以来该指数年化收益高达19.22%，相对沪深300全收益指数取得了年化4.12%的超额收益，并且超额收益稳定，除了尚未结束的2019年，其余每年收益率均超过了沪深300全收益指数。(数据来源：Wind，社会价值投资联盟，博时基金，截至20190701，指数历史回测数据不代表其未来表现)

此外，中证可持续发展100指数的平均市盈率为11.08、平均股息率2.69%、平均净资产收益率16.13%，相比沪深300指数同期14.77、2.06%、14.80%的水平，显示出更低的估值水平、更高的股息率和更强的盈利能力。(数据来源：Wind，社会价值投资联盟，博时基金，截至20190701，指数历史回测数据不代表其未来表现)

中证可持续发展100指数的魅力不止于此，事实上，有助于帮助投资者避开“黑天鹅”也是其一大特点。当前资本市场“黑天鹅”事件不断，企业道德、环境等非财务领域的风险已成为投资中不可忽视的重要风险，作为综合反映经济、社会、环境和治理价值投资方式的中证可持续发展100指数则有利于避开“黑天鹅”。

作为该指数的定制方，证监会官网信息显示，博时基金已上报了以该指数为跟踪标的的ETF产品，这也是博时基金积极践行可持续发展投资的重要一步。博时基金表示，公司正在研究开发更多的相关基金产品，通过研究和投资实践，在帮助投资者分享可持续发展的成果的同时，以金融工具手段响应可持续发展理念、引导社会资本协同推进国内可持续发展进程。

资料显示，早在2017年，博时基金就响应绿色金融号召，初步探索建立了绿色金融研究和投资体系，设立了 “节能环保主题小组”等多个小组，通过参与传统产业转型升级以及新兴高效产业发展，探索践行绿色投资原则。2018年11月，博时基金正式加入联合国责任投资原则组织(UN PRI)，成为中国首批加入该国际组织的资产管理机构之一。今年9月，博时基金联合社会价值投资联盟、北京大学国家发展研究院作为种子发起单位联合发起了“可持续发展金融创新实验”项目，该项目秉持开放、共创的原则，促进政策制定者、学者、行业专家、实践者跨界融合共创，探索可持续发展金融的中国模式，发挥金融在实现可持续发展目标及推动高质量发展当中的引导性作用。

此外，记者获悉，中证可持续发展100指数挑选成份股的上市公司可持续发展价值评估模型由社会价值投资联盟开发，其是中国首家专注于促进可持续发展金融的国际化新公益平台，也是国内第一家加入联合国责任投资原则组织(UN PRI)的专注促进可持续发展金融的国际化新公益组织，由友成企业家扶贫基金会、中国社会治理研究会、中国投资协会、吉富投资、清华大学明德公益研究院领衔发起，近50家机构联合创办，主席团主席是招商银行原行长及首席执行官马蔚华。

基金投资需谨慎

【风险提示】

一、证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具，投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时，投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

三、基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型，投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，投资人承担的风险也越大。

四、投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。

五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证，本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。

六、投资人应当通过基金管理人或具有基金销售资格的其他机构购买和赎回基金，《基金合同》、《招募说明书》、基金销售机构名单及本基金的相关公告可登陆基金管理人官方网站查看。