浙商论市
浙商期货400-700-5186
宏观，股指：
国际：
1、美国政府重新运作，债务上限暂时提高。美参众两院先后投票通过了财政议案，且总统奥巴马急不可耐地签署了法案。该法案将使政府在明年1月15日之前处于开门状态，并提高债务上限期限直至明年2月7日。这也意味着美国暂时躲避了违约风险并恢复联邦机构运转。
2、美联储官员讲话倾向鸽派。达拉斯联储主席理查德-费舍周四表示：“鉴于各种不确定性因素，现在很难讨论改变货币政策。我的意见是维持政策不变。”费舍此前一直都在呼吁削减刺激政策规模。芝加哥联储主席查尔斯-伊万斯周四表示：缩减QE3为时尚早。伊万斯是今年美联储政策制定委员会的投票委员，也是联储资产采购计划的主要支持者之一。他在威斯康辛麦迪逊的一个房地产会议上表示：“支持现在缩减QE3资产采购计划的数据仍然不够确定”。
3、市场传言惠誉或对美主权降级。惠誉日前警告称，或在未来数周下调美国3A评级。惠誉周二日给出该威胁，美国刚刚上调了债务上限，该评级机构当时认为美国将及时上调16.7万亿美元的债务上限，以确保债务利息支付，但同时表示，华府的政治僵局仍引发了外界“对美国全面信任和信用的质疑”。
4、美英数据好坏不一。美上周初请失业金人数为35.8万，虽好于前值的37.4万但弱于预期的33.5万；英国9月季调后零售销售月率为+0.6%，好于前值-0.90%和预期的0.40%。
5、世界经济面临三大挑战，IMF下调全球及主要国家经济增长预期。IMF近日发布的《世界经济展望》报告将中国2013年GDP增长率从7.8％调至7.6％，全球经济增长率预期从7月份的3.1％下调至2.9％，主因是新兴经济体经济增速放缓。IMF认为世界经济当前面临着债务问题、全球的货币量化宽松和结构改革三大挑战。
6、今日关注：
10:00 中国1-9月城镇固定资产投资20.3% 20.3%
10:00 中国9月零售销售年率13.4% 13.5%
10:00 中国9月工业增加值年率10.4% 10.1%
10:00 中国三季度GDP年率7.5% 7.8%
22:30 美国9月谘商会领先指标月率0.7% 0.6%
奥巴马讲话
美联储里奇蒙德总裁拉克尔、芝加哥联储总裁埃文斯、纽约联储总裁杜德利和理事斯坦讲话
国内：
1、央行17日罕见暂停公开市场操作，10月下旬资金面或略微偏紧。央行17日意外没有在公开市场上进行任何操作，此为7月30日逆回购操作重启以来的首次暂停，主要是因为美联储料推迟缩减QE至热钱加快流入、近期人民币升值速度很快、通胀压力回升。但是，10月下旬资金总体料略微偏紧，因财政存款税收上缴、逆回购资金到期以及月末时点到来。
2、李克强希望中澳探讨开展高铁合作。李克强表示，澳大利亚正在积极升级基础设施建设，已就建造澳第一条高铁进行可行性研究。中国高铁技术先进，安全可靠，具有成本优势。希望双方就此探讨开展合作。
3、商务部发言意图打消上海自贸区质疑。对于“上海自贸区开放程度不如预期”的质疑，商务部新闻发言人沈丹阳昨日回应称，上海自贸区负面清单对外商投资准入是全面开放的，且负面清单将会适时进行调整，可以说这样的开放程度已经是很高的，前所未有。
4、油价调整或再度启动。昨天，成品油价格改革即将再次启动的消息挂上国家发改委网站，预示着新一轮成品油价改大幕将再度拉开。据透露，目前各方面对进一步深化成品油市场化改革的有关问题已取得基本一致的意见。当天，国家发改委还发布了不调整油价的通知。
交易提示：期指高开低走，而大盘股在IPO、优先股等潜在利空压制下，难以启动周期性走强的趋势。建议投资者观察低位支撑力度，观望为宜。
国债：
1、昨日现券走势偏弱，资金面宽松，但因央行对信贷扩张压力提出警示，且公开市场暂停了逆回购操作，导致机构对未来资金及政策预期均偏谨慎，现券短端相对平稳，长端收益率则略上行。
2、近期新债供给压力延续，且现券二级市场走势未见明显好转，虽资金面较为宽松，今日财政部招标240亿2年期固息债，但因两年国债期限较为尴尬，机构需求有限，预计明日定位仍将高于二级，中标利率预测均值为3.74%。
3、今日中国国家统计局将公布三季度国内生产总值(GDP)，及部分9月月度数据，其中GDP第三季度年率预期值为7.8%，前值为7.5%，若数据公布如预期所料，将对期债产生利空影响。
4、中国大公国际资信评估有限公司周四称，虽然美国债务上限问题暂时得到解决，但其高度依赖借新还旧维持偿债能力，大公决定将之前被列入负面观察名单的美国本外币主权信用等级从A下调至A﹣，展望维持负面。
交易提示：今日宏观数据与美国降级或形成反差，期债走势或成“U”型，建议日内低位短多。仅供参考。
贵金属：
1、黄金期货上涨，焦点转向美联储刺激政策。黄金周四上涨，美国财政僵局得到解决，交易员注意力转向美国货币政策的可能走向。纽约商交所Comex分部交投最为活跃的十二月黄金期货合约结算价涨40.70美元，至每盎司1,323美元，涨幅3.2%，创9月30日以来最高结算价水平。此前美国在最后关头达成了避免主权债务违约的协议。许多投资者将目光转向美国联邦储备委员会。美联储此前一直表示，在缩减其每月850亿美元债券购买计划规模的时机和速度上，经济增速是一个关键的考虑因素。Melek表示，如果美联储9月份觉得收紧政策或结束宽松措施不妥，那麽眼下美联储将更加不愿意这麽做。
2、印度CBEC：黄金进口关税调降至418美元/10克。在印度现货黄金市场升水持续创下历史新高之际，印度政府终于有所行动。10月17日（周四）印度消费税和海关中央委员会（CBEC）签署，将黄金进口关税调降至418美元/10克，以及699美元/千克。此前，印度政府对于黄金、白银进口关税高达436美元/10克，以及702美元/千克。印度目前是世界最大黄金消费国，其2012年黄金进口量为860吨左右。由于黄金需求强劲，导致经常帐赤字，印度政府动用高企的关税，作为抑制赤字的手段。
3、10月17日SPDR黄金持仓量较上一交易日减少0.37%，或3.30吨，至882.23吨。
4、美国12月期金收升40.70美元，报每盎司1,323美元。路透初步数据显示，成交量较30日均值多约30%。
交易提示：黄金价格受到印度实物金旺季需求进入尾声的打压维持低位，但市场重新考虑美联储政策后认识，宽松政策料进一步延续，令黄金大涨，操作上建议贵金属逢回调少量买进，黄金参考1280美元止损，白银多单参考4280元/千克止损。
有色金属：
1、中国评级机构大公下调美国评。中国大公国际资信评估有限公司周四下调对美国国债的评级，认为尽管美国在最后时刻达成协议、打破了预算僵局，但美国仍处在违约的边缘。大公将美国评级从A下调至A-，并维持负面评级展望。大公在报告中称，美国政府局部关闭是长期以来美国债台越垒越高的必然结果，也标志着美国偿债能力显着恶化。
2、美国铝业称其沙特铝冶炼厂产量部分中断。美国铝业近日表示，Ma'aden-Alcoa合资经营的一大型冶炼厂因故障临时关闭两座电解电池列中的一座。该冶炼厂由美国铝业所有，并与沙特阿拉伯矿业公司共同经营，该耗资108亿美元的设施的维修工作将持续到明年，美国铝业称，其目前将加快推进另外一条未受影响的生产线的生产，在该电解池的投产阶段，出现一段时间的运行不稳定，导致停产，预计不会对客户产生任何影响。这两条生产线的铝年产能总共为740,000吨,全球铝业亦正受铝价疲弱以及现货升水下滑的困扰，因全球铝供应大幅过剩。
3、1-8月全球锌市供应过剩128,000吨。世界金属统计局(WBMS)近日称,今年1-8月全球锌市场供应过剩128,000吨,上年全年供应过剩262,000吨。WBMS公布的数据显示，1-8月，中国的锌需求同比增加11.4%，而国内精炼锌产量则同比增加11.7%。中国8月进口精炼锌52,100吨，高于7月进口的27,800吨。1-8月，全球精炼锌产量同比增加4.7%，而消费量增加5.4%至438,000吨。其中日本的精炼锌需求量为288,300吨，较上年同期减少8.8%。1-8月，中国精炼锌表观需求量为390万吨，占全球总量的45.5%。8月全球精炼锌产出为110万吨，几乎持平于同期的需求量。
4、LME三个月期铜收低0.41%，报7,230美元，从周三及周四盘初均触及的两周高位7,299.75美元回落。三个月期铝跌0.3%，报1,851美元。三个月期锌收高0.2%，报1,932美元。 三个月期铅收涨0.5%，报每吨2,176美元。
交易提示：受大公国际下调美国主权信用评级的影响，美元暴跌，铜价冲高回落，料维持7060-7300美元箱体区间高位震荡，建议观望或短线操作。锌铝观望或短线。
动煤、钢材、焦炭、焦煤：
1、据中国钢铁工业协会最新统计数据显示，十月上旬重点企业粗钢日产量176.41万吨，减量2.39万吨，旬环比下降1.34%；全国预估粗钢日产量212.81万吨，减量2.39万吨，旬环比下降1.11%。数据同时显示，10月上旬重点统计钢铁企业库存量本旬末为1350.2万吨，较上旬末上升了88.91万吨，环比是上升7.05%。
2、mysteel统计，供应总量占比40%的全球三大铁矿商2013年新增铁矿石产能估计为1亿吨，2014年和2015年新增产能预计分别达到3.38亿吨和1.65亿吨。与此同时，预计FMG、中信富泰等新兴矿山2014年和2015年新增产能，分别达1.98亿吨和4300万吨。即，2014年和2015年全球合计新增产量预计为6.36亿和2.08亿吨。
3、业内人士认为，鉴于钢材和铁矿石的现货市场表现较弱，以及预期国内期价向国外指数收敛，铁矿石期货首日开盘后或有较大下跌幅度。
4、煤炭龙头企业神华集团的探涨，下游电厂的补库需求，大秦线铁路检修带来的港口库存回落，多重利好致使阴跌了近一年的煤炭市场出现“全线上扬”信号。业内人士告诉网易财经，对于紧缺的煤炭资源，市场甚至开始出现“抢货”现象。
5、17日国内铁矿石市场稳定为主，进口矿市场稳中有涨；钢坯市场总体暂稳；生铁、废钢市场稳定；焦炭、炼焦煤市场变动不大；铁合金市场稳中小涨。
交易提示：动力煤：受7、8月份南方地区普遍高温影响，目前电厂库存处于低位，电厂补库正在进行中。海运费再创新高，秦皇岛港锚地船舶数高位，港口库存跌破600万吨。此外，国际煤价企稳，进口海运费高位。秦皇岛港动力煤现货价格近期上涨15-20元/吨，期现基差收窄后可短多操作。
螺纹钢：供应方面，预估9月下旬全国预估粗钢日产量215.2万吨，旬环比上涨0.42%，粗钢产量及高炉开工率均维持高位；成本方面，港口低库存对铁矿石价格提供支撑；库存方面，社会库存缓步下行，钢企库存压力较大。在旺季需求不及预期的影响下，目前期价已回调较多，建议投资者保持观望或短线操作，关注3550支撑。
焦煤：焦化厂焦煤库存相对较高，在港口焦煤库存高位的影响下，焦煤补库需求逐步减弱，焦煤或持续弱于焦炭，伴随着钢材价格走弱，预计现货炼焦煤继续上涨空间不大，总体维持区间震荡走势。
焦炭：粗钢产量高位利好焦炭需求，独立焦化厂焦炭库存处于较低水平，利润尚可，开工率维持历史高位。鉴于短期内焦炭的需求仍有保障，高位轻仓抛空；若后市粗钢产量开始下滑，则焦炭将大幅走弱。
PTA：
PX：PX下跌11美元/吨在1467美元/吨CFR中国。
MEG现货：江苏乙二醇市场气氛略显安静。目前现货报盘在7850元/吨，递盘在7830元/吨。准现货报盘在7850元/吨，递盘在7830元/吨。
PTA现货：PTA期货大跌，现货市场报盘略增，零星递盘价格下挫，华东PTA现货报盘降至7550元/吨附近送到价格，零星递盘意向在7500元/吨左右，商谈估价在7510-7530元/吨价格。PTA美金行情继续下滑，交投清淡，亚洲PTA台湾及韩国保税报盘降至1025美元/吨附近，递盘预估在1005-1010美元/吨，商谈估价在1015-1020美元/吨，实盘安静。
聚酯：江浙地区涤纶长丝市场总体持稳，企业基本平报，零星报跌；优惠出货难免，近期原料MEG有所反弹，但涤丝市场依然乏力，阴跌整理为主。
交易提示：隔夜原油继续弱势，PX小幅下跌，但是在PX产能集中投放以及PTA期货大幅下跌，后期PX价格仍有下跌空间。另一方面，下游聚酯产品库存有所增加，部分下游织造企业反映节后订单有所减少。从目前聚酯产品的价格、利润情况看，已经反映了部分需求疲弱情况，进一步下行空间有限。PTA近期缺乏大幅反弹的推动因素，但是PX的下跌使得成本支撑削弱。预计市场价格重心仍将下移。操作上，01合约，前期空单可逢低减仓进入观望，05合约逢高适量做空。套利方面，01-05价差在100以下适量介入。
橡胶：
1、标普500指数周四刷新记录高位，涨11.61点，至1733.15点，涨幅0.67%。投资者焦点从华盛顿转移，开始关注公司业绩。道指跌幅不到0.1%。
2、天胶期货继续回调。现货价格小幅震荡，山东20200（0），上海20100（0），浙江20100（0）。
3、外盘价格小幅整理，RSS3 报价2620-2630（20），STR20 报价2480-2490（-10）。
4、泰国合艾原料市场胶片75.70泰铢/公斤涨0.01泰铢/公斤，烟片77.19泰铢/公斤稳定；胶水73.50泰铢/公斤涨0.50，杯胶69.50泰铢/公斤涨0.50泰铢/公斤。
5、截止9月29日，青岛保税区橡胶总库存延续下降趋势，较9月16日下降约1.2万吨，至27.1万吨，环比降幅连续两次保持在万吨以上，其中天然橡胶库存下降1.2万吨，合成胶库存减少3000吨，复合胶库存延续增加势头增加4000吨。
6、合成胶价小幅上涨。丁苯胶1502齐鲁石化华东14700元/吨（持平），顺丁胶BR9000齐鲁石化青岛市场14700（500）。 7、上海期货交易所10月17日发布橡胶库存日报：天然橡胶期货库存101430吨，较上一交易日减少390吨。 交易提示：沪胶震荡回调，重回20000-21000区间，一方面国储炒作仍将继续，另一方面，期货高升水复合胶也使得期价面临阻力，震荡形态延续。关注中国今日公布的GDP数据。
甲醇：
1、国际原油：17日，11月WTI 100.67跌1.62，12月布伦特109.11跌1.48，原油库存增幅超预期，虽美国国债违约的风险得以避免，然而能源产品的需求前景不是很确定，油价大幅下滑。
2、国内甲醇市场今日未见改观，内地延续下滑趋势，甲醇开工维持在6成以上，甲醇供给充裕，而下游介入一般，市场部分富余量流入华东地区。目前新型下游开工尚可，但传统终端企业略差，尤其北方市场面临销售压力。
江苏报3150元/吨，宁波3420元/吨，唐山报2850元/吨，鲁南报2800-2840元/吨，河南报2730-2800元/吨，广东报3380-3390元/吨，福建报3350-3400元/吨，内蒙报2480-2500元/吨。
3、外盘方面，CFR中国价格报424-426美元/吨，涨4美元/吨，东南亚地区报454-456元/吨，涨6美元/吨。
4、国内甲醛市场走势欠佳，局部稍显疲软，市场氛围未见改观；环保局目前对廊坊地区环保检查，部分板材厂临时停车，另悉局部下游甲缩醛负荷不高。
醋酸：国内醋酸行业整体开工率为50.64%，较昨日持平。今日国内醋酸市场运行略显平稳，多数厂家开工持稳，仅有河南顺达、江苏索普继续检修，各地市场供应充足，整体成交略显一般。其中，北方市场成交价一度跌至2950元/吨以下，南方江苏仍持稳于3150元/吨以上。随着北方廉价货源到达南方市场，当地交投价格不免小幅波动。我们认为，短期内醋酸价格波动空间有限。
5、ME401收在2818元/吨，跌4元/吨。
交易提示：ME1401期价在60日线附近空单离场
能源化工（PVC、LLDPE）：
1、原油期货周四收跌1.6%至3个半月低点，接近每桶100美元，因有迹象显示美国石油库存增加且需求疲弱。 NYMEX 11月原油期货收跌1.62美元或1.6%，结算价报每桶1000.67美元。布兰特原油期货收跌1.48美元或1.34%，结算价报每桶109.11美元。
2、亚洲乙烯单体持稳，CFR东北亚收于1425美元/吨，东南亚收于1470美元/吨，交投气氛平淡。
3、10月16日LLDPECFR远东报1520（-5）美元/吨。
4、原油反弹，乙烯单体持稳，线性期货窄幅盘整，国内个别石化显现降价现象，部分地区出现倒挂，市场多关注石化进一步调整的可能性，日内PE行情窄幅回落，跌幅20-100元/吨，交投气氛较为平淡。金银岛PE价格指数下跌，总指数12103跌18。部分地区倒挂现象，基于需求压力，石化极有降价可能，预计PE近期处于震荡下滑局面，不过整体现货货源有限，限制行情下跌空间。
5、国内电石货源供应仍显过剩，PVC价格仍有走低，采购积极性不高，电石厂出货困难，成交不断有新低听闻，市场利好有限，业内心态悲观，后市难有乐观表现。
6、pvc行情表现偏弱，继续消化观望为主。基本面偏弱，操作者对后市信心仍显不足，商家多灵活跟随交易为主。原料电石偏弱整理，对PVC支撑力度有限，而企业出货压力不减，多低位让利出货，致使观望氛围较浓。下游补货仍不积极，部分多等待新的低位报盘的出现。预计短期内小调整将蔓延，市场难有乐观表现。
交易提示：原油季节性弱势，但现货库存依然偏紧，现货走强带动期货，L1401在1万1附近支撑较强，逢均线回调短多，买1抛5套利单谨慎持有。PVC关注6500支撑，短线。
玻璃：
1、标普500指数周四刷新记录高位，涨11.61点，至1733.15点，涨幅0.67%。投资者焦点从华盛顿转移，开始关注公司业绩。道指跌幅不到0.1%。
2、国际原油WTI连续价格报价100.67美元/桶，跌1.62美元/桶；布伦特原油连续价格报109.11美元/桶，跌1.56美元/桶。
3、2013年10月17日的"中国玻璃综合指数"为1145.12点，比上期2013年10月16日上涨0.4点。"中国玻璃价格指数"为1136.02点，比上期2013年10月16日上涨0.38点。"中国玻璃市场信心指数"为1181.51点，比上期2013年10月16日上涨0.49点。
4、供给与需求继续呈现同增格局，企业出库速度逐步降低，产业开始由被动去库存向主动增库存阶段运行，现货价格有走弱迹象，期价维持弱势，日线级别K线受下跌趋势线压制较为明显，短期期价仍贴水现货运行。
交易提示：观望或短线
豆类、油脂类：
1、美国农业部（USDA）周四称，取消其10月全球作物供需报告的发布，为147年来首见。
2、一项针对分析师和贸易商的调查结果显示，截至10月10日的三周内，美国料出口销售大豆286万吨，因头号进口国中国大量采购。
3、谷物经销商和农学家本周表示，美国大豆收成完成了大约一半，玉米也已完成约三分之一的收割，玉米和大豆的单产状况持续好于预期。
4、阿根廷农业部周四在一份月度报告中称，阿根廷2013/14年度大豆播种面积料达创纪录的2065万公顷，上一作物年度为2000万公顷。
5、17日国储大豆拍卖500469吨，成交281783吨。成交率56.3%，成交均价4021元。
交易提示：美豆销售预计良好，期价有企稳迹象，收获压力和中国买盘博弈，继续以1300美分为中轴偏空震荡思路对待，下方强支撑在1200美分一线。国内豆粕401下方仍受现货支撑，关注高位震荡区间下沿的支撑。油脂暂以反弹看待，多单了结后暂时观望，重新开始关注油粕比价。菜粕60日均线支撑有效短空则获利了结。
棉花：
1、据海关统计，2013年9月我国进口棉花20.13万吨，较上月减少7.5万吨，降幅27%，同比下降23.4%。2013年1-9月累计进口322.6万吨，同比减少19.9%。
2、10月17日，计划收储42600吨，实际成交32030吨，成交比例75.2%，较前一天增加1200吨。截至今日2013年度棉花临时收储累计成交369780吨，新疆累计成交277680吨，内地累计成交92100吨。
3、ICE期棉周四录得三周来最大单日涨幅，因价格触及每磅83美分下方六周低点后棉厂纷纷逢低承接且投机性交易商回补空头部位。12月棉花合约收高0.66美分或0.8%至每磅83.82美分，稍早一度触及每磅82.57美分的低点。
交易提示：美棉小幅收高。国内收储少量成交，市场观望情绪仍然较为浓厚。405合约由于库存压力及政策托市停止短期维持偏空思路，但对下方空间持谨慎态度，背靠19000滚动做空。
白糖：
1、三位贸易消息人士周四称，印度贸易商已经签订协议，将出口175,000吨原糖、船期为12月至1月，这也是印度贸易商在10月开始的新市场年度内首批出口的糖。贸易商已经签订协议将向伊朗供应50,000吨原糖，其余将出口中东市场。这些原糖的成交价在每吨445-450美元，FOB基准。
2、ICE原糖期货周四收盘几无变动。ICE3月原糖合约收跌0.01美分或0.05%，报每磅19.00美分。Liffe12月白糖期货收跌0.6美元或0.12%，报每吨506.30美元。
交易提示：原糖几无变动。国内进入新年度，炒作题材转向收购价格、新糖产量以及收抛储政策，消息面具有较大不确定性。糖会将于11月1-2日召开，市场短期可能会对糖会预期展开炒作，多空均需警惕。技术上郑糖维持强势，短期回踩支撑，1405合约短多轻仓持有，止损可设置在5130附近。进口成本前低后高，买5抛1可持有，平水离场。
