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期指节前温和收高，总持仓减3366手

2013年10月09日 15:56
来源：凤凰商业

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浙商论市

浙商期货400-700-5186

宏观，股指：

国际：

1、美财长讲话暗示违约可能性加大。美国财政部长杰克卢在CNN电视上表示，美国将在10月17日丧失借贷能力，共和党如果不上周债务上限的话，那他们就是在玩火。我们没有足够现金来支付账单，除违约外，我们没有其它选择。

2、美国数据偏好，但欧洲数据总体偏弱。美9月ISM制造业PMI升至56.2，好于预期55.0；上周初请失业金人数微升至30.8万，但好于预期；欧元区9月制造业PMI为51.1，持平初值，但低于前值；德国9月失业率意外微升至6.9%；欧元区9月服务业PMI终值持平初值但好于前值。

3、欧日央行及澳洲联储利率不变符合预期,德拉吉讲话偏鸽派,黑田及澳洲联储行长肯定目前政策。欧央行行长德拉吉称为控制市场利率, 欧洲央行将考虑所有工具，包括推出新的LTRO(长期再融资计划),并称周三欧洲央行的会议讨论过降息，预计未来较长时间利率都会保持在目前或更低水平。日本央行行长黑田东彦上周五称，日本处在两年内稳定达到2%通胀目标的正轨，现在不需要进一步宽松。澳联储上周二也维持基准的2.5%现金利率不变，并认为目前货币政策恰当。

4、今日关注：

09:45 中国9月汇丰服务业PMI 52.8

14:00 德国8月季调后贸易帐145亿151亿

14:45 法国8月贸易帐-51亿-50亿

18:00 德国工厂订单季调后月率-2.7% 1.0%

20:30 加拿大8月贸易帐-9.3亿-7亿

20:30 美国贸易帐-391.5亿-393亿

国内：

1、9月官方制造业PMI创17个月新高，但不及预期。9月官方制造业PMI为51.1，连续第3个月上升，好于前值51.0，但仍低于此前市场预期为51.6。

2、世行下调中国今明两年经济增长预期。世界银行在其10月7日发布的《东亚太平洋（行情，问诊）经济报告》中，将中国2013年经济增长预期由4月的8.3%下调至7.5%；2014年增长预期由8%下调至7.7%。世行同时指出，中国地方政府的债务问题不容忽视。

3、习近平主席讲话称对中国经济前景充满信心。中国国家主席习近平7日在印尼巴厘岛出席亚太经合组织工商领导人峰会，并发表重要演讲，强调中国经济发展态势良好，中国将坚持改革开放正确方向，做到改革不停顿、开放不止步。

交易提示：期指节前温和收高，总持仓减3366手，10合约与现货沪深300指数持平。主力合约前20会员净空持仓减少1857手。长假资金抽离迹象明显，多空均减仓显示双方预期节后行情不确定性较大。现货量能再度萎缩也显示市场谨慎情绪，期指下轨支撑短期内有效，但指数总体仍处震荡区间。今日可继续关注下轨支撑力度，未破支撑前，以震荡偏多思维对待。仅供参考。

国债：

1、美部分政府部门关门以及17日美债达到上限，将增加美国经济下降风险，国庆期间，美国各主要股票指数虽涨跌互现，但随着时间的推延，风险预期则将不断增加，鉴于此，美联储削减购债可能进一步推后，以对美国经济形成支撑，而这些对中国债券价格走强形成了积极信号。

2、9月汇丰及官方PMI微涨但均得到大幅下修，市场预测经济10月经济或出现回落，另外，根据商务部统计数据，市场预测9月CPI同比上涨2.9%，但9月下旬食品价格环比回落，10月CPl上涨趋势可能得到维稳。但整体来看，债券避险心理仍然存在。

3、今日商业银行面临例行准备金缴存，但受央行今日7天期逆回购以及节后资金缓解影响，短期利率有望降低。

交易提示：美债务上限问题逐渐引起市场谨慎，建议节后以震荡偏多操作，今期债或可能突破94.580高位。仅供参考。

贵金属：

1、黄金周一上升1%。因美国议员在解决政府关门及上调美国举债上限问题上尚无进展，令美股下跌，提振黄金的避险吸引力。在美股下跌及美国政府关门即将进入第二周之际，白宫周一重申，总统奥巴马不会就违约威胁与共和党进行协商。尽管黄金和其他金融市场迄今对华盛顿的僵局反应温和，但分析师表示，如果国会未能在10月17日前上调举债上限，美国违约的可能性应该令黄金得益。

2、美国铸币厂9月金银币销量下滑。美国铸币厂(U.S. Mint)最新公布的数据显示，该厂9月“鹰派”金银币的销量依然不景气。9月“鹰派”金币销量共计13000盎司，环比下滑13%，同比下滑77%。此前8月的金币销量曾触及11500盎司的一年低位。自今年4月国际金价暴跌引发全世界人民的购金热，美国铸币厂4月的金币销量曾触及20.95万盎司的历史高位。然而，纵观全局，尽管近几年全球央行都在疯狂的实印钞，但实物金的销量自2009年起就逐年下滑。早在2009年因全球金融恐慌触发投资者避险情绪，当时的金币销量曾一度飙升。

3、中国央行征求意见稿：个人携带200克以下自用黄金进出境免予申报交税。中国人民银行(PBOC)周一(9月30 日)发布《黄金及黄金制品进出口管理办法(征求意见稿)》，拟规定个人携带小额黄金出入境免予申报纳税，这或将给日益活跃的国内个人在境外购买黄金或相关首饰提供便利。央行在这一征求意见稿中称，个人携带自用黄金及黄金制品进出境，重量在200克以下的，免予向海关申报和交税。个人携带自用黄金及黄金制品进出境，重量超过200克的，应当主动向海关申报，并凭人行及其分支机构出具的准许证办理交税、通关手续。

交易提示：国庆长假期间，贵金属重心下移，美国政府关门的避险需求颇为有限令黄金市场参与者较为意外，有消息指基金调整仓位令金价疲弱。总体上，目前黄金价格受到印度实物金旺季需求进入尾声的打压维持弱势。美国政府对财政预算及债务上限的谈判可能提升黄金的避险需求，操作难度增大，建议黄金以观望为主；白银下跌动力开始减弱，建议空单获利离场并观望。

有色金属：

1、IMF称各国应为主要经济体退出刺激性货币政策做好准备。国际货币基金组织在昨日公布的政策文件中称，主要经济体退出非常规刺激政策的条件还不成熟。不过那些没有采取非常规政策的国家应采取措施保证稳定，以便为主要经济体退出刺激政策做好准备，同时为中期可持续发展奠定基础。

2、供应增加将提升铜加工精炼费。据彭博社昨日消息，Aurubis AG首席执行官Peter Willbrandt称，明年铜加工精炼费或上升，因矿企向冶炼厂提供的供应增加。Willbrandt在伦敦接受采访时表示，明年铜加工费料从今年的每吨70美元升至约95美元，精炼费料从今年的每磅7美分升至9.5。他表示，在9月30日止的年度内，该公司阴极铜产量将略高于上年度的114.7万吨。

3、全球铅市2014年料出现2.3万吨供应不足，为五年来首次。国际铅锌研究小组(ILZSG)昨日公布的数据显示，2014年全球铅市供应预计将出现五年内首度不足，因精炼产量低于需求2.3万吨。而明年精炼铅产量预计将增长4.2%至1,148万吨，需求料增4.6%至1,151万吨。今年需求预计将增5%至1,100万吨，而产量料增加4.7%至1,102万吨。锌方面，ILZSG预估今年锌需求料反弹，预计将增长4.8%至1,289万吨，明年增长5%至1,354万吨。今年精炼产量预计将增3.4%至1,301万吨，明年增4.9%至1,365万吨，因中国产量增长。

4、LME三个月期铜小跌0.2%，收报每吨7,245美元，上周五上扬1%。三个月期铅收涨0.7%，报每吨2,061美元。三个月期铝上扬0.5%，收报每吨1,855美元。

交易提示：因美国财政僵局缺乏进展，消费需求预期有所降温，但美元弱势对铜价有所支撑，料铜价短期维持盘整态势，建议观望。锌铝建议观望或短线。

钢材、焦炭、焦煤：

1、昨天中印尼商务午餐会在雅加达香格里拉酒店举行，据媒体报道，两国企业家签署逾200亿美元的投资合作协议，投资合作涉及煤炭、纸浆、镍铁、交通运输等领域。

2、澳洲上调铁矿石价格预测，主因来自中国需求足以消耗所增加的供应量。澳洲资源与能源经济局发表报告，预测今年铁矿石平均价为每吨121美元，明年每吨119美元，分别高於6月时预测的117及112美元。

3、为改善大气环境质量，保障人民群众身体健康，唐山市政府9月30日下发通告，决定自即日起在全市禁止销售使用高硫燃煤和焦炭。

4、昨日，国家主席习近平在印度尼西亚巴厘岛出席亚太经济合作组织第二十一次领导人非正式会议，并表达了对中国经济的看法。他说，他对中国经济发展前景充满信心。中国经济基本面是好的，一切都在预料之中，没有什么意外发生。

5、30日国内铁矿石市场稳中有跌，进口矿市场变动不大；钢坯市场小幅上涨；生铁、废钢市场暂稳；焦炭、炼焦煤市场稳定为主；铁合金市场稳中有涨。

交易提示：动力煤：受7、8月份南方地区普遍高温影响，目前电厂库存处于低位，电厂补库正在进行中。海运费维持高位，秦皇岛锚地船舶数破百，港口库存持续下降。此外，国际煤价企稳，进口海运费高位。动力煤价或迎反弹，多单介入。

螺纹钢：供应方面，国家统计局数据显示，8月粗钢日均产量213.81万吨，环比增长1.24%，结束三个月下跌趋势；成本方面，港口低库存对铁矿石价格提供支撑；库存方面，上周螺纹钢社会库存小幅反弹，结束连续25周的下降趋势。在旺季需求不及预期及期货对现货高升水的影响下，期价回调较多，观望或短线。

焦煤：在钢厂及焦化厂对焦煤补库的影响下，炼焦煤现货价格继续出现补涨，但随着下游钢材的走弱及钢厂焦化厂原料库存的回升，预计现货炼焦煤继续上涨空间不大。观望或短线。

焦炭：虽然近期焦炭现货表现仍较为强势，但随着下游钢材的走弱，预计现货焦炭涨势将暂告一段落。期价由于升水较多从高位回落，但目前盘面焦化厂炼焦利润仍处于高位，存在被进一步压缩的空间。观望或短线。

PTA：

PX：PX十月ACP结算价商定为1470美元/吨CFR。

MEG现货：10月7日亚洲乙二醇参考价格在1053-1055美元/吨CFR中国，华东现货价在7820-7830元/吨。

PTA现货：10月4日亚洲PTA市场参考价格为台产PTA1049-1051美元/吨CFR中国，华东现货价在7600-7620元/吨。

聚酯：国庆期间，江浙涤丝市场整体偏稳，多数聚酯工厂价格相对稳定，局部范围内涨跌互现；部分节前优惠幅度过大、现金流亏损较多的产品由于假期期间优惠有所缩小或取消实际成交重心有所上行；目前，下游市场心态较为平和，刚需逢低买货需求尚可，追高气氛不强。

交易提示：原油、PX较节前有所回落，成本端支撑削弱。另一方面，下游聚酯产品进一步下跌空间有限，对PTA现货有所支撑。PTA期价较现货有一定幅度的升水，反弹空间较小，预计期货市场将展开震荡行情。操作上建议轻仓逢高做空或观望，等待下游聚酯好转。套利方面，可以关注01-05正向套利。逻辑上PX后期供应增加，对未来PTA价格重心将产生较大影响，资金方面，05缺乏主力多头，承压相对较重。

橡胶：

1、围绕美国政治僵局久拖不决的担忧波及全球金融市场，周一美国股市和国债走低，金价上涨。道指跌136.34点，至14936.24点，跌幅0.9%。

2、天胶期货震荡回调。现货价格继续回调，山东19000（0），上海19100（-100），浙江19100（-100）。

3、外盘价格小幅整理，RSS3 报价2620-2650（0），STR20 报价2450-2480（0）。

4、泰国原材料价格下跌。泰国生胶片均价72.78泰铢/公斤（-2.99），烟胶片73.73（-3.16），田间胶乳70.5（-3），杯凝胶65.5（-3）。

5、截止9月15日，青岛保税区橡胶总库存延续下降趋势，较8月30日下降11,900吨至28.3万吨，环比降幅增大。

6、合成胶价持平。丁苯胶1502齐鲁石化华东14000元/吨（0），顺丁胶BR9000齐鲁石化青岛市场14000（0）。

7、上海期货交易所9月30日发布橡胶库存日报：天然橡胶期货库存100540吨，较上

一交易日增加1440吨。

交易提示： 美国政府关门事件或令金融市场再起风波，金融属性偏强的天然橡胶或再受影响，但总体节日外盘波动有限，节后沪胶料无明显方向，一方面在国储收胶的传言提振下下，期价不具备大幅下跌的动能，但随着跟复合胶以及合成胶价差逐步拉大，上方阻力也愈来愈强，期价或延续节前20000-21000元/吨区间震荡，暂无趋势交易机会。

甲醇：

1、国际原油：7日，WTI 103.03跌0.81，布伦特109.68涨0.22，从库辛向墨西哥湾炼厂输油的Seaway油管在短暂关闭后恢复运作，美原油价格跌幅收窄。

2、江苏报3400元/吨，宁波报3530元/吨，唐山报3000元/吨，鲁南报3000-3050元/吨，河南报2900元/吨，广东报3400元/吨，福建报3420-3440元/吨，内蒙报2630-2650元/吨

3、外盘方面，CFR中国价格报414-416美元/吨，涨3美元/吨，东南亚地区报440-442元/吨，涨3美元/吨。

4、国内甲醛市场今日走势平稳，山东地区1400-1500元/吨；河北1400-1480元/吨，华东及华南价格较高，部分企业原料消耗库存为主。

醋酸：原料价格高位影响，醋酸厂商报价坚挺。市场方面，江苏主流3150-3250元/吨出罐；浙江3300-3400元/吨附近送到；华南商谈3300-3400元/吨，贸易商手中货源不多，下游按需采购。

5、ME401收在2851元/吨，跌69元/吨。

交易提示：ME1401在2900上方可布局空单

能源化工（PVC、LLDPE）：

1、十一长假期间，受美国政府部分部门停摆影响，原油周初价格持续走低，周三受输油管道将在年底前投运的消息提振，原油绝地反弹，周五飓风影响墨西哥湾石油生产设备，原油小幅反弹，本周一NYMEX与布兰特涨跌互现。总体来看，国庆期间原油价格有所上涨， NYMEX 11月原油期货结算价报每桶103.03美元，布兰特原油期货结算价报每桶109.68美元。

2、亚洲乙烯单体市场，CFR东北亚价格持稳收于1360美元/吨，东南亚持稳收于1440美元/吨。

3、10月4日LLDPECFR远东报1495（0）美元/吨，折合人民币完税价11521元/吨。

4、节前由于现货市场货源有限，传闻节后石化或将涨价，从而引发下游部分补货需求，提振现货市场小幅反弹。但从基本面分析，抚顺石化大乙烯装置称国庆节后再议开车，供应仍在缓慢增加，并且节日期间石化库存有一定累积，或对现货价格形成一定拖累。华北国产线性主流11400-11550元/吨，华东11450-11550元/吨，华南11500-11800元/吨。

5、国内电石市场供需失衡有所缓解，但交投气氛仍显冷清。

地区	神木	乌海	乌盟	鄂尔多斯	宁夏	山西	包头	四川
低端价格	2850	2800	2850	2850	2800	2850	2850	3200
高端价格	2900	2850	2950	2900	2900	2900	2900	3450

6、PVC 市场的交投双方调价意愿较为淡薄，市场僵持维稳。现阶段，华东地区电石法五型料的主流出库价格在6650 元/吨居多，较高的价格在6660-6700 元/吨，部分低端价格在6600 元/吨。乙烯料产品在南方地区的送到价格是7100-7180 元/吨。

交易提示：节日期间国际油价整体收涨，石脑油走势继续疲弱，成本端料对节后行情影响有限。节前下游部分补货需求，提振现货市场小幅反弹，但抚顺石化大乙烯装置称国庆节后再议开车，并且节日期间石化库存有一定累积，或对现货价格形成一定拖累。L1401 宽幅振荡，单边操作观望或短线。1、5价差继续拉大，买1抛5对冲单谨慎持有。PVC关注前低6500支撑，短线。

玻璃：

1、围绕美国政治僵局久拖不决的担忧波及全球金融市场，周一美国股市和国债走低，金价上涨。道指跌136.34点，至14936.24点，跌幅0.9%。

2、国际原油WTI连续价格报价103.03美元/桶，跌0.60美元/桶；布伦特原油连续价格报109.68美元/桶，涨0.36美元/桶。

3、2013年09月30日的"中国玻璃综合指数"为1142.69点，比上期2013年09月27日上涨1.09点。"中国玻璃价格指数"为1132.72点，比上期2013年09月27日上涨1.06点。"中国玻璃市场信心指数"为1182.56点，比上期2013年09月27日上涨1.19点。

4、供给与需求继续呈现同增格局，生产企业库存连续四周低于去年同期水平，产业被动去库存态势得以延续，未来产业仍将处于被动去库存向主动增库存阶段运行，现货价格还有一定的上涨空间，期价与现货走势背离，短期期现矛盾加大

交易提示：观望

豆类、油脂类：

1、USDA季度库存报告：截止9月1日，美豆库存1.41亿蒲，远高于市场预期1.24亿蒲；美玉米库存8.24亿蒲，亦远高于市场预期的6.88亿蒲。

2、Informa下调美豆产量预估，单产从9月24日预估的42.4蒲/英亩下调至41.7蒲（usda9月数据41.2），此前市场预期informa或会上调单产预期。

3、由于政府关闭，截止10月6日的作物进展报告可能暂停公布，市场预期美豆收割率20%-25%，且认为早期收割阶段的大豆产量高于预期。

4、美国农业部(USDA)周一公布的数据显示，截至10月3日当周，美国大豆出口检验量为3055万蒲式耳，前一周为1428.8万蒲式耳；美国玉米出口检验量为2526.7万蒲式耳，前一周为2191.2万蒲式耳。

5、一农业气象学家周一表示，本周天气转干且气温上升将令美国农户再度能够快速收割2013年度的玉米和大豆作物。

6、美国商品期货交易委员会（CFTC）推迟原定于周五公布的周度交易商持仓报告，因美国政府部分关门。

交易提示：假期外盘美豆先跌后涨，整体小幅下挫，豆粕强而豆油弱。当前美豆仍处于收获压力之下，上方高点已经出现，但中国买盘支撑下，下方暂时看不到太大空间，继续以1300美分为中轴偏空震荡思路对待。国内单边缺乏合适机会，继续1401合约买粕抛油思路操作。

棉花：

1、美国农业部10月1日公布，截止9月29日当周，美国棉花收割率为7%，之前一周为5%，去年同期为13%，五年均值为14%。优良率为42%，之前一周为44%，去年同期为42%。盛铃率为59%，之前一周为47%，去年同期为77%，五年均值为71%。

2、美国棉农和经销商担忧政府长时间停运可能会导致关键的每年近30亿美元的联邦贷款受阻并影响出口证明的发放。

3、截止10月7日， 2013年度棉花临时收储累计成交100630吨，新疆累计成交80080吨，内地累计成交20550吨。

4、9月30日郑商所棉花仓单维持0张不变，仓单预报增加40张，至40张。

5、由于美国政府关门，长假期间内出口销售报告未发布，原定本周公布的供需报告无限期延迟，农业部网站无法登陆及更新。

交易提示：假期内美棉变动不大。国内收储少量成交，市场观望情绪仍然较为浓厚。新仓单出现40张预报，401多单逢高离场。405合约由于库存压力及政策托市停止短期维持偏空思路，但对下方空间持谨慎态度，背靠19000滚动做空。

白糖：

1、巴西甘蔗行业协会(Unica)周二表示，巴西2013/14年度中南部糖产量或为3420万吨，低于4月预计的3550万吨。Unica将巴西中南部甘蔗产量预估从4月预计的5.896亿吨调降至5.87亿吨，此产量数据仍较上一季度压榨的5.328亿吨高出10%。当前榨季开始截至8月，巴西已出口糖1090万吨，高于上年同期的840万吨。

2、路易达孚公司旗下分支Term商品公司是到期10月原糖合约交割的唯一收货者，交割规模为29344手，达149万吨。路易达孚购买原糖的创逾20年来最大规模,市场方面密切跟踪该公司接手天量交割糖后其商船的动向。

3、泰国甘蔗及糖委员会办公室表示，泰国2013/14年度糖产量或达创纪录高位的1100万吨，2012/13年度泰国糖产量为1002万吨。OCSB计划留出250万吨作为国内消费，其他850万吨用于出口。

4、已经公布的两大主产区9月产销数据如下：

交易提示：天量交割压力消化，降雨天气助力原糖假期内巨幅上扬。国内进入新年度，炒作题材转向收购价格、产量以及政策，具有较大不确定性。技术上郑糖1401合约一直站在多空分水岭5050的上方，激进者短线采取偏多思路，关注5200阻力。路易达孚接受巨量交割，该席位可能延续内外套及国内反套操作，100以上可以考虑进行买5抛1操作。

[责任编辑：吕文坚] 标签：美国政府关门 日本 经济