人民币兑美元即期汇率以“涨停价”结束10月份交易，整个10月份人民币兑美元即期汇率累计升值477基点或0.76%。同时，包括美元在内的外币理财产品不仅收益率出现颓势，发行量也受到明显打压。这下可难坏了手持外币的投资者，“我不管什么美元兑人民币走势，我的策略就是借美元贷款，把人民币存起来。”2010年移民美国的张女士以不变应万变。
理财师建议，外币理财产品的收益仍高于外币存款利率，所以可以购买期限比较长的外币理财产品先锁定一部分收益，像张女士那样的投资策略的确值得借鉴。
用人民币还美元贷款最划算
张女士至今为自己的投资策略感到骄傲。2010年张女士正式移民美国，并把在上海的房子卖了，在美国买了一套相同价格的公寓。
“我用卖房子的钱在美国付了首付，向美国的银行申请了我能够借到的最高额度。然后把剩余的卖房子的钱全部存在了中资银行，买了人民币理财产品。真是划算啊，美元借款利率不到1%，人民币理财产品的收益在4%以上。如果再算上人民币升值的部分，这是我最近两年最成功的一笔投资了。”张女士沾沾自喜道。
虽然和张女士是大学同学，胡女士就没那么幸运了。2005年年中，胡女士因为工作关系收入了几万美元。这在当时可是笔不小的数目。但忙于工作的胡女士一直疏于打理这笔钱，就让它们一直作为活期存款躺在银行账户上。现在再去看这笔钱，已经大幅缩水了。“要是当时就把美元换成人民币，买房子还够付个首付。现在什么都干不成了。”胡女士追悔莫及。
抛开之前的投资不说，今后该怎么进行美元投资，是张女士和胡女士共同关心的问题。
浦发银行黄金分析师吴成杰建议，像胡女士这样目前手头持有大量美元而短期内又用不到的投资者，不妨把美元兑换成欧元、黄金等相对美元会进一步走强的投资品种。“以现在人民币兑美元的价位，加上未来人民币对美元走势的不确定性，我不建议目前把美元大量换成人民币。”吴成杰说。
此外，在外币投资空间缩窄的情况下，持有外币的投资者仍可选择外币理财产品，毕竟产品收益率相比较外币存款利率还是有明显优势的，同时最好选择中长期理财产品以锁定较高的收益率。
从人民银行上海总部的统计情况看，投资者持有外币的意愿并没有减弱，甚至有增强趋势。前3季度上海市外汇单位存款增加124亿美元，同比多增53.2亿美元。前3季度全市新增外汇个人存款7.2亿美元，同比多增2.7亿美元。
外币理财量价齐跌
实际上从7月份以来，外币理财产品已经出现量价齐跌的情况。
普益财富数据显示，2012年7月份以来，工行、农行、中行、建行、交行、汇丰等各大商业银行纷纷陆续下调外币存款利率。以中国银行为例，根据该行官方网站显示，其在8月27日对美元、欧元和港币存款利率进行了调整，活期存款利率从0.10%、0.10%、0.02%分别下调至0.05%、0.01%、0.01%。此外，美元、欧元一年期存款利率从1.00%、1.10%下调至0.75%、0.70%。其余各期限利率也出现不同程度的下降；国庆节刚过，该行时隔一个多月再次下调外币存款利率，此次涉及币种为英镑、欧元、澳元，一年期存款利率分别从0.75%、0.70%、1.575%下调至0.10%、0.20%、1.50%。
普益财富分析，商业银行普遍下调外币存款利率原因主要在于，2012年以来人民币升值预期较之前明显减弱，加之疲软的外贸形势以及房地产下滑背景，导致企业和居民持有外汇意愿升高，导致外币存款规模快速增长。但是外币贷款的增速却无法跟上，因此造成了外币存贷款之间较大的规模差额。
同时，欧美等发达经济体维持低利率或降低利率的举措导致国内银行外币存贷款业务利差呈缩减趋势，这种外币存贷款之间出现的供需失衡现象使商业银行面临较大的经营压力。此种压力致使各大商业银行集体下调外币存款利率。
外币存款利率的陆续下调引发了外币理财产品的收益率接连下滑。下半年以来，各外币币种不同投资期限类型的理财产品的预期收益率出现了下调趋势。
以美元1个月至3个月期限段的债券与货币市场类理财产品为例，5月份至10月份该类型产品的平均预期收益率依次为2.89%、2.75%、2.17%、1.13%、0.73%和0.58%，下滑速度和幅度均较为显著，其余期限段产品也都表现出明显的下滑态势。
澳元、欧元以及港币等币种理财产品的预期收益率也呈现出快速下降的走势，7月份至9月份收益率下滑最快，这与商业银行纷纷下调外币存款利率的时间节点比较吻合。
除了收益率下滑外，外币理财产品的发行量也受到明显打压。5月份市场共发行近250款外币产品，到6月、7月和8月已降至200款出头，9月份发行款数已跌破200款。外币理财产品预期收益率下调使得投资者购买此类产品的欲望降低。
“虽然收益率下降，但外币理财产品相对于外币存款而言还是有吸引力的。也不要因为人民币对美元的短期波动而过于激进地调整投资策略。”理财师建议。
